莱茵置业(000558)2015年半年报点评:彻底转型体育产业 行业龙头初现
剥离地产业务，彻底转型体育产业。公司公告为集中优势资源发展公司一体两翼战略所提出的体育产业，莱茵置业对资金需求较大、资金回收较慢、经营波动性较大的房地产业务进行调整及处置，以进一步改善资产结构和质量，突出业务发展方向，提升盈利能力。 彻底转型体育产业，体育生态圈布局趋于完善。公司自公告进军体育产业后，四个月时间内设立首个民营体育交易中心、收购万航信息股权、收购亚洲职业篮球公司、与中国体育报业总社合作等，公司在体育领域布局不断落地，我们看好运动世界生态圈的布局，公司竞技赛事+大众赛事齐头并进，稀缺性价值凸显以及与体报总社合作三大方向。 预测与投资建议：随着公司总裁辞职，公司明确表示未来将聘请体育专业管理人才担任公司总裁，其打造A股最专业体育管理团队决心凸显。根据公司此前的"一体两翼"战略，我们看到了公司在体育行业的积极进取，每每超出预期，随着公司对整个产业布局的逐步完善，生态圈趋于完善，我们看好公司发展，预计15、16年公司EPS分别为0.09、0.21，维持"增持"评级。 风险提示：公司体育领域布局效果低于市场预期 |
