有色金属行业：持续推荐低估值+新产业
每周随笔·有色板块“灾后重建”指南—低估值+高送转:从近期上证指数(3954.56,68.240,1.76%)的剧烈震荡中我们不难看出,在经历了前期的剧烈下跌之后市场风险偏好程度已然大幅下降。那么,在当前市场信心依旧脆弱,波动率维持高位的情况下,那些具有极强安全边际的股票无疑是在此种环境下最为合理的选择。然而,单纯的低估值似乎并不足以支撑股价在目前信心脆弱的市场状态下有良好的表现,我们还需要更为强力的兴奋剂——高送转。根据我们梳理的情况来看,在海通有色覆盖的公司当中,已有7家公司预告今年将进行高送转,它们分别是红宇新材(53.33,3.440,6.90%)、恒顺众昇(68.71,2.760,4.18%)、洛阳钼业(16.61,1.510,10.00%)、金一文化(0.00,0.000,0.00%)、银邦股份(22.41,2.040,10.01%)、刚泰控股(39.41,0.380,0.97%)。 上周大宗商品(5071.91,113.320,2.29%)价格走势:上周金价下跌0.16%,银价上升0.29%,WTI价格下跌6.90%,伦铜价格下跌0.92%,美元指数上升0.23%,焦煤期货价格走平,全球钢铁指数上升0.97%,以及美国天然气价格上升1.27%。 本周评论:美国年内加息预期仍是打压金价的最大利空。但是我们也观察到美国经济和就业数据短期出现环比不及预期的表现,这意味着美国加息或难以持续,所以美国加息后就是做多金价的好时机。同时中长期看好金价,第一,全球货币宽松下,外汇储备多元化推升黄金地位;第二,目前通胀较低,未来通胀上行将提升黄金价格;第三,黄金开采成本上升,提升黄金价值。A股推荐互联网珠宝平台的金一文化、刚泰控股,关注国企改革(2027.98,54.350,2.75%)的山东黄金(23.53,0.010,0.04%)。 基本金属价格持续震荡下行,终端需求改善前金属价格难以反弹。未来基本金属仍以震荡为主,一方面中国宽松政策以及各个金属的边际成本支撑金属价格,同时低库存也支持价格;另一方面终端需求难以改善打压金属价格。推荐低估值的洛阳钼业(铜、钨、钼)、盛达矿业(20.17,1.410,7.52%);关注中金岭南(16.12,1.090,7.25%)、云铝股份(6.57,0.210,3.30%)、驰宏锌锗(11.80,0.590,5.26%)。 此外推荐加工股楚江新材(21.61,0.110,0.51%)(新材料)、银邦股份(3D打印)。 小金属中长期看好新能源(2188.21,49.130,2.30%)、新材料。上周我们推荐的碳酸锂行业龙头天齐锂业(79.41,0.410,0.52%);以及西藏城投(20.36,0.450,2.26%)、赣锋锂业(28.37,1.230,4.53%)强势上涨。中长期看好碳酸锂行业空间,持续推荐。 同时,中国要发展高端装备(13315.82,271.240,2.08%)制造的背景下,新材料行业必须先行,推荐工业4.0(3685.60,99.100,2.76%)的基石3D打印:金运激光(44.03,4.000,9.99%)、银邦股份;红宇新材以及金刚石产业链的豫金刚石(0.00,0.000,0.00%),关注黄河旋风(20.49,0.300,1.49%)。 组合走势:海通组合8月走势:海通有色组合周度上升11.73%,申万有色指数上升4.71%,沪深300(4075.46,59.340,1.48%)上升2.36%。 经济指标简述:上周美国公布的经济数据显示,美国复苏势头依旧,经济稳步增长加大九月加息可能性。欧元区经济持续复苏,希腊危机影响逐步减弱。中国方面,经济仍处于筑底阶段,疲软态势或将延续,触底之路漫漫。 本月推荐股票:8月组合天齐锂业(20%)、红宇新材(20%)、恒顺众昇(20%)、西藏城投(20%)、宜安科技(36.30,-0.510,-1.39%)(10%)、洛阳钼业(10%)。 风险提示:中国A股回调风险导致估值下降。 |
