飞乐音响(600651)竞购欧司朗渠道业务
全球第二大照明企业欧司朗分拆出售其渠道业务，在资本市场引发高度关注，业界盛传国内多家企业有意参与竞购。今日，飞乐音响率先表态称，期望收购欧司朗的渠道业务，以加速国际化战略步伐。值得关注的是，作为德国照明巨头，欧司朗这次的战略调整早已引起了产业资本和金融资本等各方关注，且分析师给出的渠道业务预估值高达10亿欧元。 据飞乐音响公告，公司拟向欧司朗发出非约束性函，主要内容为公司及关联方或将通过一家新成立的特殊目的收购主体（SPV），期望收购欧司朗计划分拆的渠道业务，但具体交易和购买价格将基于最终所划定的资产范围等确定。 据悉，作为全球第二大照明企业，欧司朗拥有多项世界领先的专利，一百多年来以其出色的光源产品而闻名于世，公司总部设在德国慕尼黑。它的渠道业务主要包括传统照明及镇流器与LED灯及系统，拥有全球知名品牌欧司朗与喜万年，销售渠道覆盖约150个国家和地区。 早在今年4月，欧司朗便宣布了分拆渠道业务的计划，此举将帮助公司往后能更加专注在车用照明与LED零组件领域的业务，公司还预计在12个月之内完成业务的分拆。6月，欧司朗监事会批准了该分拆计划，具体主要涉及灯具产品的划分、品牌授权方案、全球工厂的重组方案等。 值得一提的是，欧司朗拟分拆的渠道业务已受到了来自产业资本、金融资本等各方的高度关注。之前，有媒体报道称，欧司朗表示，公司已委托瑞士联合银行为其选择一个最佳买家，自4月以来，欧司朗也已经跟多名潜在买家进行非正式会谈，包括中国的同行业公司，主要候选者可能包括佛山照明、浙江阳光照明和雷士集团等多家公司，但上述企业均未对此发表评论。另据查，佛山照明的第一大股东是欧司朗控股有限公司。 另外，一些参加过今年飞利浦照明器件业务竞拍的私募股权集团，如CVC、KKR和贝恩资本，也对欧司朗的灯具业务颇感兴趣。 但需指出的是，不论欧司朗渠道业务最终花落谁家，收购者都将花费不菲的代价。据公开资料，有分析师表示，欧司朗渠道业务价值（包括债务）高达10亿欧元，折合人民币约68.93亿元。 有华尔街投行分析师表示，对于亚洲买家而言，最大的吸引力是获得使用欧司朗品牌和喜万年品牌的权利。"对于亚洲厂商来说，与其在欧洲市场砸重金打基础，倒不如直接收购有强大号召力的品牌。对于厂商来说，这是一次千载难逢的好机会。" 对于该项收购的影响，飞乐音响在公告中也透露，欧司朗渠道业务与公司业务在全球市场拓展、大项目与渠道互补、供应链整合等众多方面存在高度协同性，这项收购符合公司及股东的战略，将有利于公司的业务发展和拓展，实现公司"品牌战略、国际战略和资本战略"三大战略。 |
