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周三展望:重点布局十大板块优质股(2015年8月12日)

2015-8-11 14:49| 发布者: admin| 查看: 15215| 评论: 0

摘要: 2015年8月12日周三展望:重点布局十大板块优质股:农产品行业、TMT行业、汽车与汽车零部件、计算机行业、机械行业、食品饮料、纺织品、服装与奢侈品行业、交运、医药行业、通信行业。 ...
食品饮料周度观点:国改及提价催化,优配白酒板块


  上周食品饮料板块行情回顾上周沪深300指数涨幅2.36%,食品饮料行业指数(sw)涨幅2.05%,相对收益-0.31%,最近一年累计超额收益为14.02%。上周沪深300平均估值14.26,食品饮料行业平均估值30.39倍,相对估值2.13倍。其中白酒板块估值20.12倍,非白酒板块40.28倍。

  行业重点数据跟踪及点评7月份最后一周(7月31日)生猪价格进一步上涨,生猪价格18.25元/公斤,环比上升2.87%,同比上升27.36%;猪肉价格26.29元/公斤,环比上涨1.35%,同比上升24.42%,供给收缩叠加需求企稳致猪肉端价格弹性显现,预计猪价仍有一定上涨空间。截止7月29日,生鲜乳平均价格3.41元/公斤,环比持平,同比下跌14.50%,国内奶价处于阶段底部;8月4日,新一轮恒天然奶粉拍卖价格中全脂奶粉1590美元/吨,环比下降13.96%,环比大幅下跌;脱脂奶粉1419美元/吨,环比下降16.63%。我们认为,全球牛奶供给量增长有所放缓,但仍处于相对过剩阶段,需求疲软导致短期内国际奶价仍承受较大压力。

  本周核心观点及投资建议上周股市出现普涨行情,食品饮料板块涨幅局后,其中主品类中肉制品、软饮料、乳制品涨幅居前,白酒、葡萄酒涨幅局后。回顾近几周板块股价表现,子行业涨跌互现,未能表现出明显的趋势,因此建议短中期内积极关注“价格因素”(通缩缓解,名酒提价)以及“国改预期”对相关受益行业及板块的刺激与催化,白酒行业无疑最受益于价格提升带来的业绩弹性以及国改进一步推进的实质性利好。展望下半年,白酒成为整个食品饮料板块能否有超预期表现的核心变量,业绩反转、国改并购等多重预期刺激,板块行情大于个股行情。而大众品目前绝对估值已处于相对高位,业绩兑现与事件催化成为下半年的主要逻辑,个股行情大于板块行情。

  基于此,下半年我们推荐以下四条主线作为投资及选股的依据与策略。主线一,消费迭代中把握时代趋势,优选新兴消费板块中的蓝筹成长股,重点推荐百润股份、三全食品;主线二,产品结构调整适应需求变化,优选产品结构改善,顺势而为的行业龙头,重点推荐伊利股份、贵州茅台;主线三:变革与整合催化格局演进,优选积极拥抱新兴渠道,格局演变孕育机遇的板块及相关个股,重点推荐加加食品、洽洽食品;主线四,国企改革的主题性机会,重点推荐安琪酵母、五粮液、恒顺醋业。


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