TMT行业更新：国企改革投资思路
近日有关中远和中海合组“改革领导小组”的消息，有望将提振市场对其他有机会进行并购的央企的投资情绪。在早前已有传言指电信行业将有新一轮整合，其中中国电信[728.HK]将与中国联通[762.HK]合并，而中国移动[941.HK]将收购无线广播网络。中国联通[762.HK](75.3%股权)是联通集团唯一在香港上市的控股子公司，而中国通信服务[552.HK](51.39%)和中国电信[728.HK](70.89%)均是中国电信集团旗下在香港上市的控股子公司。中国通信服务是全球领先的电信基础设施服务供货应商，并为上述三家中国电信运营商提供服务。它还致力于拓展业务至智能城市解决方案和城市管道工程。 预期拥有国企改革主题的股份将受到消息提振。在这些股份中，中国电子信息产业集团有限公司(务业集中于TMT行业的央企)的上市附属有望吸引市场的关注。中国电子信息产业集团有限公司旗下有七家于香港上市的子公司：彩虹电子[438.HK](持有公司71.74%股份)、晶门科技[2878.HK](持有28.61%股份)、冠捷科技[903.HK](持有37.05%股份)、南京熊猫电子[553.HK](持有19.25%股份)、中国电子[85 .HK](持有59.42%股份)、华虹半导体[1347.HK](持有33.89%股份)及昂纳光通信[877.HK] (32.17%). 彩虹电子[438.HK] - 彩虹电子主要经营三项业务：一)制造太阳能光伏玻璃，二)制造TFT-LCD玻璃基板，三)制造原材料(锂电池正极材料业务)。公司在2014年经过进行一系列重组、资产出售和拨备以提高资产质量后，公司将集中发展其太阳能玻璃制造和太阳能发电业务。公司出售了彩虹股份[600707.CH] 13.5%的股份，以取得资金用于未来扩张和强化资产负债表。 晶门科技[2878.HK] - 该公司主要设计显示器集成电路芯片，并为客户提供显示集成电路芯片产品及系统解决方案，以推动一系列的显示器应用，例如流动电话、智能电视及其他智能设备包括消费电子产品、便携式装置、工业用设备及绿色能源产品。 冠捷科技[903.HK] - 生产液晶显示器和液晶电视。 华虹半导体[1347.HK] - 公司制造特种应用的8英吋晶圆半导体，于该领域占据全球第二大地位，同时公司专注于研发和制造有专业应用的200mm晶圆半导体。 南京熊猫电子 - H [553.HK] - 该公司符合“中国制造2025”的投资主题，而由于南京熊猫涉及军事业务，我们的A股研究团队也推荐该股份。该公司正在扩展业务至制造机器人，并在今年6月宣布于上海张江高科技园区投资及设立上海熊猫机器人科技有限公司，其将是南京熊猫电子旗下主要从事研发机器人和智能制造系统设备的全资子公司。 中国电子[85.HK] - 主要在中国从事集成电路芯片的设计、开发和销售，并经营和管理几个电子信息技术工业园区。中国电子旗下从事集成电路芯片的设计和销售的全资子公司华大电子(国内领先的智能卡和SIM卡芯片播放器企业)于6月26日订立协议，收购上海华虹91%股权(上海华虹于IC银行卡技术和公共交通卡业务拥有优势)。中国电子是中国电子信息产业集团有限公司旗下的主要IC芯片业务平台，主要集中在海外进行并购。 昂纳光通信[877.HK] - 全球最大的五家无源光器件供货商之一，于2014年拥有7.5%市场份额。 |
