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周三展望:重点布局十大板块优质股(2015年8月12日)

2015-8-11 14:49| 发布者: admin| 查看: 12749| 评论: 0

摘要: 2015年8月12日周三展望:重点布局十大板块优质股:农产品行业、TMT行业、汽车与汽车零部件、计算机行业、机械行业、食品饮料、纺织品、服装与奢侈品行业、交运、医药行业、通信行业。 ...
农产品行业第33周周报:具有盈利估值双重空间,畜禽养殖配置正当 ...
  一、本周重点行业观点

  养殖业:

  本周我们进行了江西省生猪草根调研,主要信息总结如下:1、江西地区整体生猪淘汰规模预计在30%-40%。2、由于目前猪价已经达到较高价位(江西地区外三元价格以及突破10元/斤)以及天气炎热的原因,养殖户压栏情况已较少,前一阶段压栏大猪已基本卖完。3、约50%的养殖户在5、6月份时对母猪进行了补栏,但主要是补充之前淘汰的母猪,尚未进行产能扩充。另50%的养殖户并没进行补栏,主要由于投资和风险太大以及前期深亏带来的资金压力。

  坚定看好生猪养殖板块投资机会,现阶段仍可积极布局。主要基于:(1)僵尸肉以及违禁药品检验事件将使得短期内生猪价格上涨超预期,预计8、9月份突破20元/公斤有极大可能。(2)能繁母猪的持续淘汰将使得生猪价格后期持续上涨。我们预计15年生猪均价15元/公斤,16年均价达17元/公斤;(3)目前生猪养殖自繁自养头均盈利为429元/头,离11年高点691元/头还存在61%的上涨空间,后期盈利将持续扩大。(4)按使用按景气高点年份一致预期业绩和前一年股价计算估值,目前养殖股平均估值仅为18.8倍,离10年高点42.9倍估值还存在一倍以上空间。

  同时现阶段建议积极配置禽养殖个股,主要逻辑:(1)祖代鸡原始产能持续收缩奠定鸡养殖行业周期反转的大趋势。(2)前期制约肉鸡价格上涨的中游父母代产能过剩情况已有所缓解,后期鸡价有望回暖。(3)禽养殖股目前仍具有估值和盈利双重空间,历史高点平均估值40倍,而目前仅为22倍,行业盈利历史高点5.23元/羽,离目前0.67元/羽盈利还拥有较大空间。

  结合15、16年业绩以及估值,重点推荐:牧原股份、雏鹰农牧、大华农、天邦股份、正邦科技、圣农发展、仙坛股份、益生股份、民和股份、海大集团。

  种植业:

  建议关注农垦改革相关投资机会:(1)农垦改革将围绕农场企业化、垦区集团化、股权多元化进行改革。(2)农垦改革根本上是带来市场化的机制,释放农垦土地活力,带来市场化的土地盈利新模式。(3)看好两类公司,一类是现有农垦系统龙头,集团耕地资产丰富,未来公司有股权多元化改革可能,建议重点关注北大荒(公司1300万亩耕地,集团3300万亩)、亚盛集团(公司342万亩土地,集团850万亩);另一类是依靠央企背景农垦历史资源,在未来股权多元化改革中有能力参与农垦土地资源整合企业,建议重点关注农发种业。


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