有色金属行业:新兴有锂想 再生靠渠道
新兴有锂想,再生靠渠道 美元正式加息前将保持超强势,压制基本金属和贵金属价格,维持看好新兴需求小金属锂和再生资源渠道商。7月中国新能源(2188.11,103.870,4.98%)(23.47,0.700,3.07%)汽车产量同比增长2.5倍,利好碳酸锂。环保助力再生资源回收渠道整合,稀土私矿未根除,基本面未见底。主题方面关注西藏板块(西藏城投(21.88,0.620,2.92%)、西藏矿业(18.16,0.710,4.07%))。推荐配置:天齐锂业(79.10,1.890,2.45%)、众和股份(15.97,0.290,1.85%)、豫光金铅(15.48,0.900,6.17%)、赤峰黄金(14.50,0.780,5.69%)、西藏珠峰(25.46,0.980,4.00%)、怡球资源(23.33,0.000,0.00%)。 基本金属:价格继续下行 美元指数较上周微涨0.4%。LME铅周涨1.24%;LME铜、铝、锌、锡、镍周跌1.29%、2.22%、3.13%、6.17%、2.39%;国内铜、铝、铅、锌周跌0.92%、2.32%、1.71%、3.23%。强势美元继续压制基本金属价格。公司方面,蒙东地区有色金属资源富、品位高、盈利强,民营机制带来适应时代的转型升级,近期股价随大盘深度调整,值得关注。推荐豫光金铅、闽发铝业(9.98,0.600,6.40%)、西藏珠峰、中金岭南(14.83,0.930,6.69%)等。 贵金属:美元上涨压制贵金属价格 美元指数周涨0.4%,报97.62。贵金属价格涨跌互现:国际金价周跌0.16%至1093.3美元/盎司,白银价格周涨0.24%。国内金价周涨1.4%,国内白银价格周跌0.06%。全球最大黄金ETFSPDR持仓量较上周减少5吨,为667.7吨。受美元加息预期的影响,我们预计短期内贵金属价格仍将面临一定压力。股票方面建议关注估值便宜,有成长性品种:刚泰控股(38.77,2.710,7.52%)、赤峰黄金等。 小金属:新能源汽车销售数据喜人,稀土私矿未根除 锂方面:本周碳酸锂价格持平。2015年7月,我国新能源汽车生产2.04万辆,同比增长2.5倍。由于锂价上涨势头良好,Rockwood2015年上半年锂产品利润同比增长24%,FMC二季度锂矿业绩增长17%。新能源汽车需求持续增长拉动动力锂电池需求,建议关注:天齐锂业,众和股份,*ST路翔(27.71,0.650,2.40%),赣锋锂业(26.23,1.290,5.17%)。稀土方面:本周轻重稀土氧化物价格止跌。14年9月至今,七部门联合稀土打私查处1.24万吨,但仍未根除。稀土价格即使阶段性反弹也不具备持续性,建议回避。 新材料:再生资源环保属性认可度提升 再生资源环保属性政策认可度大幅提升。环保属性将助力再生资源产业链垂直整合,实现回收+利用环节一体化,大幅提升盈利能力,重塑行业竞争格局。建议关注相关行业龙头:豫光金铅、赤峰黄金、怡球资源、格林美(16.24,0.590,3.77%)。 风险提示:美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。 |
