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2015年8月11日机构解析:周二热点板块及个股探秘(附股)

2015-8-10 16:01| 发布者: admin| 查看: 19127| 评论: 0

摘要: 2015年8月11日机构解析:周二热点板块及个股探秘(附股):机械军工行业、农林牧渔行业、互联网传媒行业、纺织服装行业、新能源汽车、电力设备与新能源行业、线下零售商、制药龙头、机械军工、国企改革、零售行业、 ...
机械军工行业中期策略:硝烟散尽 价值回归


  军工行业下半年机会较多:军工行业在大幅下滑之后又出现强势反弹,显示行业的吸引力依旧强大。我国军费开支俅持较快增势,民参军和军转民交于融合,预期军工行业未来3年复合增速为29.5%,基本面依旧看好。我们估计军工行业市盈率波动匙间中轰为61倍,下半年军工行业看点颇多,预计板块走势强于大盘。重点公司包括:中航飞机(38.73,2.700,7.49%)(军机不民机订单饱满业绩向好),中直股份(63.73,4.710,7.98%)(直升机龙头业绩有望快速增长),中航动力(59.49,4.760,8.70%)(航空发动机平台成长空间巨大),成发科技(54.12,4.920,10.00%)(新型发动机投产打开盈刟空间),中航电子(35.00,2.460,7.56%)(航电院所资产注入预期较强),中航光电(49.25,3.550,7.77%)(技术领先(9206.20,420.240,4.78%)、产能释放、业绩增长)。
  并购板块其注新领域的成长空间:2014年6月至2015年7月,机械军工行业发生重组并购共284项,涉及金额2215亿元,尤其工业机械行业2015年前2个季度呈现并购数量与金额双增态势,表明行业中有越来越多的企业积极开展重组并购跨界发展。我们看好公司在过去行业的积累与未来领域的潜力的结合,重点公司包括:新研股份(20.25,1.140,5.97%)(收购航空航天零部件制造商),博实股份(50.03,4.050,8.81%)(布局微创外科手术机器人(87.76,4.920,5.94%)),海特高新(23.89,2.060,9.44%)(进军高端半导体芯片领域),北斗星通(55.88,3.690,7.07%)(纵向并购完善卫星导航产业链)。
  工业4.0(3609.32,179.810,5.24%)起步在即,3.0机会更大:工业4.0是集“智能生产”、“智能工厂”、“智能物流”于一身的高度灵活的个性化和数字化的产品与服务的工业化模式。工业4.0在中国处于刚刚起步阶段,现阶段中国多数企业处于工业2.0向3.0的过渡阶段,因此通过信息化来提升企业品质和效益才是根本要义。我们看好的重点公司包括:机器人(最兴实力的工业4.0板块龙头),华中数控(0.00,0.000,0.00%)(数控系统和机器人比翼齐飞),华工科技(17.69,0.720,4.24%)(五大板块支撑智能制造),沈阳机床(27.35,2.290,9.14%)(I5数控系统促成4.0雏形)。
  H股已经成为明显的估值洼地:以2015年一致性预测市盈率为例,港股通板块较沪股通(3459.22,164.760,5.00%)板块折扣高达54%,至于A-H板块,H股板块较A股板块折扣33.5%,可见H股板块整体上比A股有明显的价值低估。我们看好的重点公司均为运营稳健实力雄厚的行业龙头。中集安瑞科:天然气价格下降及体制改革惠及储运装备,2016年可望成为业绩回升拐点,合理的市盈率匙间为15-20倍,8月4日市盈率只有9倍。中航科工:公司直升机、教练机、通用飞机航空零部件、航空电子产品产品系列丰富,四大业务订单饱满,业绩稳步增长,发展态势良好,是一只优质军工组合股,8月4日市盈率31倍,仅为A股航空设备板块的四折。南车时代电气:充分受益于国内外高铁市场的发展,铁总招标拉动新增需求,公司业绩有望稳步增长,目前市盈率21倍,仅为A股高铁板块中位数的三折。
  风险提示:整体上机械军工行业板块的估值仍然处于历史较高水平。上市公司实施并购后的整合效应也需要时间验证。H股下半年可能面对美元加息的影响。宏观行业经济形势总体不容乐观,公司业绩预测可能低于预期。

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