纺织服装行业：继续推荐业绩白马&转型龙头 新增关注转型公司朗姿股份、华斯股份
行业核心观点。纺服行业终端零售底部震荡,传递到企业财报层面,我们建议关注资产负债端的质量。目前阶段仍然主推业绩&估值优势的白马及产业资源丰富的龙头转型公司:一、继续推荐具备业绩确定性及估值优势的各子行业龙头,推荐海澜之家(16.02,0.520,3.35%)、罗莱家纺(19.21,0.870,4.74%)、森马服饰(24.97,1.000,4.17%);二、具有持续性及产业资源的转型龙头:美盛文化(0.00,0.000,0.00%)、探路者(27.85,1.960,7.57%)、贵人鸟(38.19,3.060,8.71%);同时新增关注转型新星朗姿股份、华斯股份。国企改革(1971.97,108.200,5.81%)建议关注龙头股份(17.48,1.340,8.30%)、申达股份(15.31,1.390,9.99%)、华纺股份(8.46,0.550,6.95%)、际华集团(16.67,1.520,10.03%)等。 行业涨幅略领先大盘。上周上证综指、深成指、沪深300(4084.36,177.420,4.54%)涨幅分别为2.20%/3.06%/2.36%。纺织服装涨幅为2.89%,其中纺织制造上涨5.68%,品牌服饰下跌0.51%。 半年报与业绩快报:贵人鸟(营收+2.19%、归母净利+6.23%)、爱迪尔(50.22,3.840,8.28%)(归母净利预计-20%~0%)、健盛集团(51.49,2.040,4.13%)(营收+28.18%、归母净利+51.93%、每10转15)、欣龙控股(8.26,0.260,3.25%)(营收+0.26%、归母净利-56.56%)、浪莎股份(43.84,0.000,0.00%)(营收-49.03%、归母净利-62.75%)。 A股重要公告:雅戈尔(17.76,0.850,5.03%)(8775万元获浙商保险18%股权)、奥康国际(30.81,1.590,5.44%)(与凯捷商业签署战略合作框架协议)、海澜之家(员工持股计划)、贵人鸟(员工持股计划)、朗姿股份(回购股份)、华斯股份(终止募投项目,剩余资金补充流动性)、搜于特(0.00,0.000,0.00%)(74.91万元收购广州翎美19.98%股份)、富安娜(13.10,0.750,6.07%)(收到纠纷案执行款587.48万元)、嘉麟杰(6.60,0.410,6.62%)(与关联方签署框架协议)、九牧王(20.61,1.870,9.98%)(设立新文化(28.20,2.290,8.84%)产业基金、投资韩都衣舍)、红豆股份(14.73,1.080,7.91%)(非公开发行结果)、上海家化(42.34,1.120,2.72%)(出售江阴天江股权)。 海外上市公司跟踪:Adidas(二季度收入+5%,2.2亿欧元收购Runtastic)、Columbia(上半年净销售额+15%)、Uniqlo(扩大与迪士尼合作范围)、RalphLauren(第二季度营收+3-5%)、Prada(上半年收入+4%)、Coach(四季度净利润-84.5%)。 行业重要资讯:1-6月全国纱线出口同增5.1%,面料出口同增2.2%;2014年全社会电商交易额突破16万亿。 重点公司跟踪:贵人鸟半年报:业绩符合预期,推员工持股计划彰显信心。 本周重要信息:对行业内公司回购情况、中报预增、股权质押、定向增发、员工持股、高管增持,以及公司增持、承诺不减持等维稳公告进行了统计,详见周报第三部分。如需行业数据库请向研究员索取。 本周股票组合。上期组合涨幅为-0.97%,组合跑输行业指数3.87个百分点。美盛文化(20%)、探路者(20%)、海澜之家(15%)、华斯股份(15%)、龙头股份(10%)、申达股份(10%)、华纺股份(10%)。 风险提示:1)消费环境持续低迷;1)转型进度低于预期 |
