房地产：局部机遇已经显现 荐3股
行情继续走低，跑输大盘。7月份，A股指数下跌幅度为13.57%(总市值加权平均)，房地产板块跌幅为16.62%，后者跑输大盘3.05个百分点。同时，从行业内板块看，7月份，两个子板块中，房地产开发的跌幅为16.50%，跑输大盘2.93个百分点，园区开发的跌幅为18.15%，跑输大盘4.58个百分点。 土地供求市场仍旧处于回落阶段，城市住宅价格分化明显。7月，无论是土地供应，还是土地成交都出现了较大幅度的下降，全国土地推出宗数为2661宗，环比下降14%，同比下降26%，推出面积为8702万平方米，环比下降21%，同比下降29%；成交方面，全国土地成交宗数为1591宗，环比下降29%，同比下降38%，成交面积为6066万平方米，环比下降17%，同比下降31%。一手房288指数环比小幅上涨，同比继续下跌，但跌幅趋于收窄；百城住宅(新建)价格指数中，一线城市平稳回升，其他城市回升迹象不明显，同时百城中上涨城市个数环比减少，同比个数增加，而下降城市个数环比增加，同比个数减少。 紧扣“京津冀协同发展、冬奥会、人口老龄化”等主题的标的具有投资价值。受整体经济下行及行业自身发展阶段的影响，房地产行业在整体上较难重回过去的高增长，但在行业的区域性及结构性上还存在较多机会。因此，我们建议投资者可以重点关注：(1)基于京津冀协同发展和北京、张家口冬奥会的标的；(2)基于未来中国人口结构老龄化而布局的标的，比如：华夏幸福(600340)、中体产业(600158)、华侨城A(000069)等。 |
