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周五展望:重点布局十大板块优质股(2015年8月7日)

2015-8-6 14:17| 发布者: admin| 查看: 14744| 评论: 0

摘要: 2015年8月7日周五展望:重点布局十大板块优质股:基础化工行业、电视传媒行业、机械行业、纺织服装行业、医药行业、儿药及医药、医药行业、铁路、社会服务行业、电子行业。 ...
电视传媒行业新电视月报:当强意识形态遇上开放网络


  投资要点

  本系列跟踪报告旨在对新电视媒体和硬件厂商的布局和发展进行跟踪,产业链上内容制作、媒体运营、硬件终端等环节相关的监管、发展、合作等方面的最新事件进行分析梳理,揭示传统电视产业向新电视产业转型的动态脉络和投资机会。

  本报告是首篇,主要回顾7月的行业重大事件,从四个方面对新电视产业发展进行跟踪和分析:

  1、监管:广电监管政策进一步收严和网络剧的热播形成巨大反差。本月,我们看到广电针对终端盒子的网络接入功能的监管仍在收紧,广电总局对OTT行业整顿提出四点要求,主要针对如下违规情况进行整顿:在2015年初以后发布的机型中,仍可用USB端口安装应用的情况;在系统中仍存在可访问互联网的浏览器的情况;通过应用商店或其他手段推送聚合应用软件、视频网站客户端、电台应用软件的情况;通过应用商店或其他手段,推送可通过手机间接遥控播放视频的遥控器应用。此次整顿主要针对视频及与视频相关应用,如聚合软件等,不涉及其他环节。此外,广电总局还对近期火爆的真人秀节目提出整顿要求,对“靠明星博收视”的模式被提出批评。同时,网络剧收视屡创佳绩,如爱奇艺推出《盗墓笔记》,芒果TV推出《花千骨》都创收视佳绩。主流意识形态的监管遇见开放的网络,将会给内容的生产和传播模式带来巨大的创新机会。

  2、牌照方:多极发展,网络电视流量变现初露头角。牌照方发展主要呈现以下几大特点:第一,融资让资本实力进一步加强,资本布局越发积极。七大牌照方中以芒果TV、百视通、GITV为代表,芒果TV本月完成A轮超5亿元融资,拟今年登陆新三板;百视通拟以自有资金1807.97万欧元持股盈方体育;爱奇艺拟在A股上市;第二,积极打造新媒体平台。华数与百度在互动电视、互联网电视等领域展开深度战略合作,20日在京举行新媒体生态战略发布会,围绕内容、产品、共赢、人才四大战略布局,24日联合蟋蟀推出电视端HTML5游戏平台。第三,网络电视流量变现初露头角。比如爱奇艺网络剧《盗墓笔记》给其带来付费用户迅速攀升,其在流量变现探索方面走在行业最前列。

  3、硬件:智能电视竞争加剧,电视机顶盒市场量价齐升,潜力巨大。截止到2015年末,预期全球4k电视机顶盒市场市值将达到2.4亿美元。至2019年,全球4k电视机顶盒的市场将会高达54亿美元,市场占有率会达到40%。通过对硬件厂商近一个月跟踪观察,其发展主要呈现以下四个特点:一、在新品带动下行业销量稳中有升。工信部数据,全行业生产彩色电视机7058.2万台,同比增长2.7%,其中液晶电视6614.1万台,同比增长2.1%,但行业净利润率只有不到2%,甚至部分是亏损的。二、高端曲面电视大“放价”,国产、外资均宣告单价“破万”。本月海信发布K7100UC系列55英寸ULED曲面电视新品,TCL推出一系列曲面电视已经形成全球最强大的曲面产品阵营。三、龙头企业中期业绩良好。TCL集团净利润比去年同期增长4%—6%,归属于上市公司股东的净利润比去年同期增长9%—12%,其中TCL多媒体累计实现液晶电视销量771.6万台,同比增长2.11%,其中中国区液晶电视销量386.8万台,同比增长8.8%。创维今年4-6月,国内市场电视销售总量比去年同期增加2%,销售额持平,6月4K智能电视销售量比去年同期增加94%,智能电视的销售总量约达54%;海外市场电视销售总量比去年同期增加59%,销售额增加54%,LED液晶电视销售量增加18%,销售额增加10%。四、更多主体涉足智能电视行业,竞争格局进一步加剧。随着电视产量步入平台期,行业净利润率降低,其他硬件商小米、视频软件公司暴风科技、PPTV、优酷土豆、科技公司微鲸科技、苹果公司也纷纷插足智能电视领域,行业竞争呈现白热化态势。本月小米与100余家视频网站内容联盟,推出自有终端小米电视2S,PPTV电视产品月底发布、优酷土豆互联网电视8月将推出、苹果智能电视将于今秋推出。

  4、视频及内容提供方:资本运作频繁,依托资本对内容资源、媒体、网络运营的整合此起彼伏。第一,视频及内容提供方发展不再局限视频服务,全媒体打造已现雏形。跨界合作:乐视动漫与三只松鼠跨界合作;四川卫视宣布与阿里影业打造的“T2O”跨界融合模式。内容制作:盟将威(影视制作商)与巨人网络(网游公司)将在影视剧和网络游戏方面形成互相转化合作;乐视体育与MP&Silva、AELTC达成战略合作;小米通过股权投资爱奇艺等版权方,以合作的方式获得内容。平台建设:华策与咪咕在内容、新领域新模式拓展、全版权合作、粉丝经济等方面进行全面合作。资本运作:华谊兄弟分拆新媒体和互联网娱乐公司拟独立上市;《花千骨》出品方慈文传媒拟借壳禾欣股份上市。第二,中期业绩预期良好。目前在52家披露预告或中报的公司中,包括预增和略增的业绩预喜公司有35家,占比67%,上半年净利润最大增幅超过100%的公司有15家,如万达院线、华录百纳净利润增长在40%-70%之间,华谊兄弟增长在10%-30%之间。

  建议关注:1、优秀的新媒体运营企业,关注乐视、爱奇艺、芒果TV、百视通等,2、锐意进取的优秀内容提供商,华策影视、唐德影视等,3、终端格局变化中最具开放合作精神的品牌,TCL多媒体、创维数码等,4、广电改革过程中,在网络技术、媒体运营等方面具有优势的龙头公司和合作伙伴,创维数字、华数传媒等。

  推荐阅读:《传统行业网络智能化转型系列研究三:网络电视产业龙头的广积粮、缓称王》。


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