汽车与零配件行业：看得见蓝天，扛得住暴雨
新的城市建设目标，“看得见蓝天，抗得住暴雨”。国务院27日宣布将大力推动城市地下综合管廊建设，扩大公共产品供给提高新型城镇化质量，符合我国新城镇、环保等强烈需求。市场预计将为“给排水”和“城市污染”补课，推动相关公司业绩获得政策红利。 政策红利显著，驱动万亿级别市场开启。城市地下综合管廊建设，恰逢长期投资政策支持力度强；配合近年来塑料管网渗透加速，行业高景气预计将长期持续。根据现有建设规模估算，全国城市地下综合管廊产业将带来2万亿元左右的市场，空间巨大，全面开启在即。 清洁城市决心凸显，带动新能源汽车逆势上冲。地下管廊建设涵盖给排水治理等重大民生需求，凸显“清洁城市”的实践决心，预计强大政策推力将带动“大环保需求”再次发力，利好新能源汽车板块再度上扬。结合普通汽油车牌照费用大幅上涨、新能源汽车具备限行停车优惠政策红利等因素，新能源汽车的市场化推进显著加快，板块预计将逆势上冲。 盈利预测与投资建议。“看得见蓝天、扛得住暴雨”将成为市场稀缺的“确定性增长机遇”。推荐关注“管网+新能源”双动力稀缺标的--纳川股份、沧州明珠。上述两者当前市盈率PE仅30倍水平，未来弹性巨大，建议大力参与。 风险提示。城市地下管网推进低于预期。汽车行业低迷。市场系统性风险。 |
