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北京拟出台系列政策推动冰雪产业发展(附概念股)

2015-8-5 10:39| 发布者: admin| 查看: 12779| 评论: 0

摘要: 冰雪产业概念股最新动态与价值解析:北京市体育局副局长孙学才8月4日表示,北京市体育局计划成立市冬季运动项目管理中心,以便全面统筹、规划冬季项目发展。另外,北京市滑雪协会等社会团体也将陆续组建,从而凝聚民 ...
长白山(603099)东北核心景点 游客增长潜力巨大


    结论与建议:
    公司独家经营长白山各项业务,受益前期宣传,年内游客增长明显,高铁年底开通将有效改善周边交通,长期看点在于景区及周边配套设施完善带来的集群效应,首次给予买入的投资建议。
    公司介绍:长白山旅游股份有限公司独家经营长白山主峰的各项业务,包括旅游客运、旅行社及温泉水开发、利用等。其中长白山景区内环保车、倒站车的收费权是主要的收入来源,占营收比重94.3%。
    公司业绩:公司2014 年和2015 年Q1 净利润分别为盈利7969 和亏损752万元,YOY 增长28%和1.4%。1 季度亏损符合公司正常年份情况,当季景区接待游客达到14.63 万人次,大幅增长89.75%,营收增长58%,缘于公司在2014 年末在长三角和珠三角加大宣传力度的效果兑现,及控股集团实施了一系列门票优惠政策。
    分业务情况:旅游客运:2014 年公司环保车业务实现营收2.76 亿元,YOY 增长26.6%。环保车购票乘车人数占入区人数的比例稳定在95%以上,倒站车购票乘车人数占入区人数比例接近60%。按照长白山游客长期规划,预计未来环保车和倒站车未来5 年CAGR 将保持在15%左右。温泉业务:公司温泉业务收入主要来源于通过传统供热方式提供市政供热服务,2014 年收入在250 万元左右,占总收入比重不到1%,净利润仅为2.88 万元,但为未来进军温泉酒店领域奠定了基础。旅行社业务:为公司景区提供旅行社及游客对接辅助服务,目前收入900 万元左右,预计未来增速和主业保持一致。
    募投项目:公司IPO 募集资金4.2 亿元用于长白山国际温泉度假区皇冠假日酒店建设项目,弥补长白山景区酒店、餐饮、会议服务方面存在的不足, 2016 下半年开业。预计酒店正常运营年份合计营收1.5 亿元,税后净利润达到4000 万元。
    盈利预测:预计2015-2017 年公司分别实现净利润1.03、1.29 和1.58亿元,YOY 增长28.7%、26%和22.3%,EPS 分别为0.38、0.48 和0.59元,对应动态P/E 为36、28.6 和23.3 倍,首次给予买入的投资建议。
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