化工：行业转型关注相关龙头 荐4股
投资思路及建议：原油价格继续探底，部分子行业受益，一：产品与原材料价差扩大，盈利能力提升的子行业，改性塑料及助剂、尿素、磷肥、纯碱、涤纶及新材料。二：低估值蓝筹，国企改革、转型、并购重组贯穿全年：近期大盘调整带来的风格转换，建议精选低估值蓝筹及国企改革的个股，组合配置。推荐1)：下游需求回暖，涤纶行业复苏，进军互联网金融服务，目前股价低于定增价的桐昆股份；2)塑料助剂与原材料价差扩大，产品研发取得突破，新品快速放量，同时进军商业保理业务的瑞丰高材、日科化学；3)新材料领域：陶瓷墨水、纳米氧化锆(下游齿科消费材料)、高纯超细氧化铝(下游锂电池隔膜)将在2015年开始贡献业绩的国瓷材料，紫外固化材料领域的龙头企业飞凯材料；4)国内磷化工行业龙头，具有“矿电磷一体化”的成本优势，并加速向高端精细化工领域发展的兴发集团。 本周综述：本周一股市收一根大阴线，跌幅8.48%，创过去八年来最大单日跌幅，之后缓慢回升震荡，收于3663.73点。本周大幅下跌是对救市之后连续上涨导致获利盘厚重产生的调整，后期可能仍会出现小幅震荡走势。因此本周仍建议重点关注行业内被低估、有业绩支撑、定增高于目前股价的个股，如华邦颖泰、德联集团、大东南、永太科技、三爱富等。另外，国企改革、并购重组将贯穿全年，建议组合配置，山东化工上市公司国企改革重点推荐万华化学、华鲁恒升。工信部发布《关于推进化肥行业转型发函的指导意见》，主要目标包括总量调控、原料结构改善、产品结构升级、节能环保水平提升等，我们认为相关龙头企业将直接受益，建议关注尿素龙头华鲁恒升、钾肥龙头盐湖股份、磷肥龙头云天化、复合肥龙头金正大等。 |
