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太阳能热发电“十三五”规划概念股票(上市公司,龙头股,受益股) ...

2015-8-4 08:47| 发布者: admin| 查看: 13442| 评论: 0

摘要: 沪深两市太阳能热发电“十三五”规划概念股票(太阳能热发电“十三五”规划概念上市公司,龙头股,受益股)有隆基股份(601012)、阳光电源(300274)、航天机电(600151)等。 ...
航天机电(600151)募投项目旨在加快光伏布局 国企改革和资产注入预期是未来最大看点


    
    投资要点:
    公司公告非公开发行募集资金使用计划,拟发行不超过27 亿元,用于投建320MW光伏电站和补充流动资金3 亿元。
    募集资金投建光伏电站,产业规模进一步扩大。公司已是国内光伏产业中规模靠前的“国家队”,本次通过募集资金投建光伏项目,进一步执行通过下游电站带动整体产业链的盈利模式。公司未来有望进一步加强终端电站建设,从而带动公司上游光伏产品的销售,也为公司带来良好的收益。
    分布式能源配套电商平台是看点一。公司正在全力打造配套电商平台,通过多渠道金融通道、互联网销售作为支撑,强化并提升供应链体系,实现公司全业务模块线上和线下的融合,做大做强产业规模,提升公司产业价值。本次光伏电站的募资和投建,也为完善光伏电商平台产业链提供有力的产业支撑。
    国企改革和“军转民”资产注入是看点二。公司实际控制人是中国航天科技集团,隶属于集团第八研究院管理。随着国企改革的深化,我们预计航天八院有望加速国企改革进度,集团内的其他“军转民”资产存在注入预期,并存在进一步引入现代管理经营机制和员工激励的预期。
    投资评级与估值:考虑到募投项目对应的增发摊薄,我们下调预测公司15-17 年净利润分别为3.59 亿、4.80 亿和5.55 亿元,对应EPS 分别为0.25、0.33 和0.38 元/股(原先15、16 年预测为0.31、0.55 元/股),当前股价对应15 年PE 为61 倍、16 年PE 为47 倍、17 年PE 为40 倍,维持“增持”评级。我们认为公司是中国航天科技第八研究院旗下唯一上市平台,随着国企改革的深化推进,集团“军转民”资产注入预期强烈。我们预计14 年公司计提不良资产之后,15 和16 年公司营业收入同比增幅将分别达到28%和45%,进入新一轮的发展快车道。
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