隆基股份(601012)2015年一季报点评:单晶国内推广已启动
公司于2015年4月30日发布2015年一季报：公司2015年一季度实现营业收入8.21亿元，同比增长18.12%；归属上市公司股东净利润7400.04万元，同比增长52.52%，略高于此前业绩预增公告中50%的增长；每股收益0.14元。 盈利预测与投资评级。单晶硅片属于高门槛制造业，公司通过产业链深耕细作，已形成了自己不可撼动的优势地位，并打造全产业链布局的光伏航母，2015 年公司仍处于高速成长期，国内单晶普及时机成熟，成本、规模仍是公司的核心优势。我们预计2015-2017 年EPS 为0.98、1.46、2.14 元，我们给予目标价65 元，对应2016 年45 倍PE，维持“买入”评级。 风险提示。（1）海外市场开拓风险；（2）市场竞争加剧风险；（3）储能政策不达预期风险。 |
