通信：二次探底分化投资机会 荐4股
中国联通控股股东增持公司491万股l走势与估值前5日市场随着热点轮换完毕，指数反弹开始呈现乏力迹象，在后3日出现快速回调现象，个股出现大规模恐慌性下跌，大盘一度达到8年来单日最大跌幅。随着国家队再次出手护盘，在金融股企稳的基础上，大盘显现出二次探底的形态，成功与否有待于进一步观察。本周热点集中在军工、国改等方面，通信板块的相应个股也表现突出。子行业中，由于中国联通为代表的蓝筹前期跌幅较少，带动通信运营板块下跌15.12%，而通信设备下跌5.78%，跑赢大盘4个百分点。个股方面大部分通信个股都在回调，只有具备北斗军工概念的振芯科技、海格通信以及高转送的佳都科技涨幅靠前，而前期反弹较大的武汉凡谷、中利科技盛路通信回调较多。截止到7月28日，剔除负值情况下，BH通信板块TTM估值为68.38倍，相对于全体A股估值溢价率为336%，显示出近期通信板块的估值压力继续保持在高位。 投资策略本周指数从反弹到快速回调，节奏变化非常之快，显示出市场整体结构还很脆弱，上涨并没有扎实的基础，因此只能选择二次探底来捍实底部。对于目前市场的形态确认还需做进一步观察，但是个股已经开始呈现分化走势，没有业绩的股票继续下跌、普通个股维持震荡，而具备热点或业绩支持的个股基本红盘。后市随着中报行情的展开，这一现象更加明显。因此对于通信板块个股，还是需要从个股基本面下手，抓住国家政策路线，挖掘符合未来高增长的题材，可以加大配臵中报业绩大幅增长类型、具备高门槛和高起点以及广阔市场空间的个股。因此在坚持谨慎的投资策略的基础上，建议重点选择确定性强的4G产业链子行业和移动通信互联设备等子行业，继续推荐行业明朗、业绩高增长个股，推荐胜利精密、中威电子、荣信股份和烽火通信。 |
