有色金属：国企改革+民营转型大方向荐10股
7月份财新中国制造业PMI 指数初值48.2，创15个月新低，再次表明微观经济活动持续低迷，与有色金属行业中报预披露情况相符。同时7月最后一周恰逢美国二季度GDP 数据及美联储议息公告，联储加息预期也使大宗商品价格表现如惊弓之鸟。从行业基本面看，我们维持短期看淡判断。 中长期，李总理在9号召开的部分省(区)政府主要负责人经济形势座谈会上指出，要充分调动中央地方两个积极性，确保经济社会发展目标任务完成。上半年CPI 持续低位运行也为中国政府稳增长调控留足余地。我们对下半年中国稳增长政策加码持乐观态度。 行业配置上，我们建议精选个股。选取关注三个方向：第一，稀土、钨等小金属及新材料方向；第二，国企改革方向；第二，民营转型方向； 行业观点及推荐组合 核心组合：常铝股份、久立特材、章源钨业、锡业股份。 传统分析框架下建议关注广晟有色、江西铜业、中国铝业。 变革分析框架下建议关注博威合金、闽发铝业、西部材料。 |
