纺织服装：等待明朗确定性机会荐4股
1、 本周主要观点。自7月9日以来的反弹过程中，我们虽然一直围绕三条主线(基本面、小市值转型、具有一定基本面个股转型)给投资者推荐个股；但在这种暴跌过后普涨的格局下，我们一直纠结的是很难明确哪种类型个股更适宜于让机构投资者在未来一段时间买入并持有：因为基本面型个股相对安全、但上涨幅度容易受估值中枢的制约；而转型及谈格局个股明显属于高弹性品种、市场好向上弹性明显、市场一旦反转向下弹性也更大(2015年上半年服装板块一波波澜壮阔的行情背景就是转型)。在等待市场趋势进一步明朗的过程中，我们仍倾向于确定性：一类是具有基本面成长支撑个股(如森马服饰、海澜之家)，即使市场回调仍会在一定估值上形成支撑；二类是市值具有一定支撑、具有转型预期个股，包括前期推荐的美欣达等，本周我们新增标的联发股份；三是大股东会增持/回购的个股，如富安娜、九牧王，在合适的价格下推荐投资者积极关注。我们七月月度组合为：美欣达(25%)、红豆股份(25%)、森马服饰(25%)、雅戈尔(25%)。 |
