旅游行业：迪士尼将提振国内游景气度 关注8股
①延续“大旅游生态圈”选股策略，推荐要素层的休闲娱乐标的宋城演艺、中青旅、中国国旅、锦江股份，其中锦江股份受益迪士尼；推荐服务层的代理商易食股份、 众信旅游、腾邦国际，其亦受益于出境游。 ②推荐国企改革或机制变革推动下的拐点型公司， 黄山旅游、 张家界、 长白山、云南旅游、桂林旅游、峨眉山A……【点击查看全文】 旅游行业周报：易食重组凯撒方案获批 众信携手华谊打造旅游V2O 摘要： 上周回顾： 07.20-07.24 国君社会服务指数上涨 8.21%，相对沪深 300收益率+7.61%，排第 5 位（共 28）。未停牌股票中， 北京文化相对板块上涨 36.7%，涨幅最大； 金陵饭店、 三特索道、 西安旅游、张家界等跑赢板块， 宋城演艺、全聚德、 腾邦国际等跑输板块。截至 7 月24 日收盘，行业 2015/16 年整体动态 PE 为 53.3/42.0 倍， 2015 年相对全部 A 股估值溢价 1.51。 本周观点： 旅游行业短期景气和长期成长性均维持， 波动中寻找真价值和真成长。 维持观点， 移动互联在旅游业的应用提升行业效率，优化生态圈，两大亮点带动行业景气度高位运行： 签证放松和东南亚恢复提升出境游景气，迪士尼将提振国内游景气度。 ①延续“大旅游生态圈”选股策略，推荐要素层的休闲娱乐标的宋城演艺、中青旅、中国国旅、锦江股份，其中锦江股份受益迪士尼；推荐服务层的代理商易食股份、 众信旅游、腾邦国际，其亦受益于出境游。 ②推荐国企改革或机制变革推动下的拐点型公司， 黄山旅游、 张家界、 长白山、云南旅游、桂林旅游、峨眉山 A。 旅游政策： 中国游客可申请肯尼亚电子签证； 海南或将全球免签； 中国与阿根廷将互简旅游签证； 澳门组建旅游业联盟推进旅游业发展。三游数据： 1-6 月出境游人次+12.1%； 1-6 月江苏省旅行社组织出境游人次+55.2%，四川省+76.2%； 7 月武陵源核心景区游客量+20%，宝峰湖+60%； 6 月三亚游客量+9.5%； 1-6 月重庆接待游客量+12.5%。旅游目的地： 武陵源迎暑期高峰； 乌镇戏剧节拟安排 73 场演出。免税业： 中国国旅与三亚战略合作； 中哈跨境游免税品受青睐； 中免集团多方合作组织购物包机团宣传吴哥免税店。餐饮业： 呷哺呷哺与华谊跨界结盟，推“命中注定”爱情套餐。酒店业： 6 月上海星级饭店出租率 66.7%/+2.1 个点，房价 678 元/+2.7%， RevPAR452 元/+6.1%， 五星级出租率 66.9%/+2.7 个点，房价 959 元/-2.5%， RevPAR642 元/+1.6%； 石基对接酒店近 2000 家；万达酒店 2015 年将新开 12 家； Amadeus 收购荷兰 PMS 服务商 Itesso。旅行社： 众信华谊结盟打造旅游 V2O 新模式； 凯撒旅游携手“公主邮轮”； 中青旅获 2015 年世界田径锦标赛门票代理权。在线商旅： 2014 年中国 OTA 市场交易规模 2911 亿； 景区门票预订市场在线渗透率 5.5%； 美团收购酷讯旅游； 同程联合万达拟组织十万人赴韩； 携程收购蒜芽科技巩固大交通票务龙头地位。 公司公告： ①宋城演艺推进泰安项目，投资深大智能； ②易食股份重大资产重组事项获得有条件通过并复牌。 本周提示： 股东大会： 7.28 黄山旅游、 7.31 北部湾旅。 |
