农林牧渔：子行业结构性机会凸显 关注10股
我们继续推荐农业的整体性机会，从当前的时间节点看，畜禽养殖板块（包括养殖、饲料、兽药疫苗）是景气大幅抬升确定的受益板块。个股推荐：重点推荐我们深度覆盖的牧原股份、圣农发展、益生、温氏集团、大北农、海大、新希望、金宇、海利；金正大、史丹利、司尔特、新都化工；隆平、登海；北大荒……【点击查看全文】 农林牧渔：国务院部署加快转变农业发展方式点评：农业战略地位不变，子行业结构性机会凸显 事件：国务院总理李克强7 月22 日主持召开国务院常务会议，会议部署加快转变农业发展方式，走安全高效绿色发展之路。会议认为，“三农”工作事关国家全局，任何时候都要放在基础位置。要坚持以增强粮食生产能力为首要前提、以提高质量效益为主攻方向、以可持续发展为重要内容、以改革创新为根本动力、以尊重农民主体地位为基本遵循，完善补贴、价格等机制，大力转变农业经营、生产和资源利用方式。 会议强调转变农业发展方式的要点在于：1）提高种植效率、对接市场需求优化农业结构，鼓励发展循环农业；2）推进适度规模经营，培育新型经营主体，引导流转承包地，鼓励发展农业生产、加工、物流、营销等一体化发展；3）强化农业科技支撑，实施现代种业提升工程，推进农业机械化、信息化；4）发展节水农业，推行标准化生产，注重环保，力争2020 年实现化肥和农药使用量零增长，提高农产品安全与质量。 下半年政府再度聚焦“三农”，部署发展现代农业，是对今年以来密集出台的各项支农政策的回顾和延续。农业现代化转型依旧是未来政府工作的重点，农业的国家战略地位不变，农村与农业面临着关键的发展机遇。齐鲁农业上半年始终关注政策与农业板块的互动关系，以此推演出农业现代化（信息化）、农垦改革（国企改革）等主题的投资机会，并获得市场积极响应。跟随国家政策而动，是二级市场投资，也同样是农业板块投资的重要策略。我们在此时点依旧强烈推荐农业板块，逻辑在于： 国家政策坚定不移的扶持是农业板块中长期投资的强心剂。目前城镇化进程进入平台期，城市反哺农村的时点已现，落后的农业产业现状与经济后劲增长是一对亟需解决的矛盾，“三农”是未来5-10 年国家发展的重点对象。板块整体性机会毋庸置疑。 在板块的整体性机会之下，农业现代化转型这一明确目标将给农业信息化（互联网）、农业机械化、农村电商、农村互联网金融等等以现代技术融合农业带来前景光明的投资机会。此外，由于现代化转型离不开规模化经营，养殖/种植专业服务、产业链一体化经营、节水环保等也都将拥有大刀阔斧变革的天地。 同时，传统农业的供需结构的周期变化也在跟随变革发生改变。以畜禽养殖链为例，目前畜禽链供应紧缩超预期，大量养殖散户在此轮去产能中铩羽而归，专业化大型养殖户得以在景气回升周期中逐步做强做大。除了当前的景气上升的机会，整个行业的竞争结构变化也是推荐行业上市企业强者越强的逻辑之一。 我们继续推荐农业的整体性机会，从当前的时间节点看，畜禽养殖板块（包括养殖、饲料、兽药疫苗）是景气大幅抬升确定的受益板块；普遍涉足农村电商（线上线下服务）、信息化、金融支持的大农资板块是农业现代化的领先参与者；种子行业的现代转型也蕴含诸多机会；农垦改革（国企改革）则是农村制度变革的直接受益者。 个股推荐：重点推荐我们深度覆盖的牧原股份、圣农发展、益生、温氏集团、大北农、海大、新希望、金宇、海利；金正大、史丹利、司尔特、新都化工；隆平、登海；北大荒等。 |
