通信行业周报：优选超跌低估值与确定性高成长 ...
周末聚焦 亨通光电2015年半年度业绩预增40%—70% 大唐电信2015年度半年度业绩亏损2.94亿元 中兴通讯发布2014年度A股权益分派实施公告 我国上半年4G手机出货量近2亿部 中兴加速布局5G未来三年拟投资约2亿欧元 我国19家企业携40款国产北斗产品亮相第六届俄罗斯国际创新工业展 市场回顾 上周沪深300上涨5.68%，中小板和创业板分别下跌0.83%和2.66%。TMT大板块中通信板块下跌2.33%，计算机、传媒分别下跌4.10%和3.92%，电子上涨0.33%。 通通信板块个股方面，涨跌幅居前分别为：盛路通信(+41.36%)、中国联通(+15.95%)、东方通信(+8.90%)、鑫茂科技(+7.60%)、亿通科技(+4.20%)；涨跌幅居后分别为：航天通信(-27.08%)、华星创业(-19.04%)、合众思壮(-19.01%)、梅泰诺(-19.00%)、科华恒盛(-19.00%). 投资建议： 产业资本及管理层增持提供了安全边际。安信通信覆盖的80家公司中，截止目前，合计有54家处于停牌状态，停牌率近70%，即将于7月13日复牌的公司有：拓维信息、烽火通信、永鼎股份、亨通光电、中天科技、网宿科技、欧比特、北纬通信；共有69家公司于今日前公告增持、不减持、回购等相关公告，覆盖板块内86%的公司，其中中兴通讯和亿阳信通拟筹划回购事项，上市公司增持及回购力度隐含对未来发展的信心。 大跌之后通信板块内很多标的投资价值显现。前期持续暴跌后，部分个股已经破增发价，一些细分行业和个股进入价值投资区间。然而去杠杆之后投资者将更加趋于理性、风险偏好降低，建议关注超跌、绩优、低估值标的，长期配臵高确定性、高成长标的。基于从高点跌幅、估值、业绩、成长性、近期公司增持力度等角度考虑，当前重点推荐中兴通讯、亨通光电、烽火通信、世纪鼎利、振芯科技。此外继续重点推荐北斗板块，尽管调整后估值相对仍然较高，但作为高确定性、高成长的细分行业，理应享受较高的估值溢价，重点关注处于停牌状态的海格通信(管理层增持不低于1800万)、合众思壮(破增发价，管理层将大幅增持8000万元)、华力创通(择机增持). 风险提示：运营商投资规划不达预期；转型不达预期的风险 |
