有色金属行业:迎接稀锂,迎接未来
关注锂和稀土: 有色的机会主要来自于金属价格底部+主题投资(国企改革、互联网+、外延并购、产业链整合)。基本金属及贵金属价格疲弱。全球 5 月新能源汽车销量同比增长近 40%, 锂价前景看好。 稀土板块超跌反弹一触即发, 有望阶段性跑赢市场。 推荐配置: 天齐锂业、豫光金铅、广晟有色、赤峰黄金、西藏珠峰、怡球资源。 基本金属: 价格比较疲弱。 美元指数较上周微涨。 LME 铝,铜周涨 0.35%、 0.07%; LME 锌、铅、镍、锡周跌0.54%、 0.62%、 3.61%、 3.66%。国内铜周涨 0.5%;铝、锌、铅、镍、锡周跌 0.47%、0.57%、 0.97%、 5.02%。 0.66%。近期基本金属价格整体依旧表现疲弱,希腊债务问题等严重拖累了金属价格,国内市场上中国铜需求的季节性高峰已过。公司方面,蒙东地区有色金属资源富、品位高、盈利强,民营机制带来适应时代的转型升级,值得重点关注。推荐豫光金铅、闽发铝业、西藏珠峰、中金岭南等。 贵金属: 价格普遍下跌。 美元指数周涨 0.59%,报 95.98。贵金属价格全线下跌:国际金价、白银价格周跌0.6%、 0.68%。国内金价、白银价格周跌 0.51%、 0.97%。全球最大黄金 ETF SPDR持仓量较上周减少 1.79 吨,为 709.65 吨。本周日,市场将迎希腊公投,决定希腊是否退欧,会对金市产生一定的影响。建议关注刚泰控股、赤峰黄金等。 小金属: 稀土原矿大涨, 全球新能源汽车销量持续大幅增长。 稀土方面: 本周轻重稀土氧化物价格分别下跌 4.67%和 7.01%。本周中钇富铕矿大涨 16.22%,与氧化物价格已严重倒挂。我们认为稀土价格长期倒挂不可持续,商业储备中心和国储有望联手带动价格止跌回升。本轮稀土板块深度回调,基本面价格见底结合国企改革、行业整合等预期,超跌反弹一触即发,未来有望阶段性跑赢市场。推荐配置:广晟有色、五矿稀土、盛和资源。 锂方面:本周碳酸锂价格持平。 5 月全球电动汽车销量超过 3.7 万辆,同比增长 37%, 比亚迪秦单月销量首次进入前三。新能源汽车销量大幅增长持续拉动锂下游需求。 建议关注:天齐锂业,众和股份, *ST 路翔,赣锋锂业。 新材料: 再生资源关注渠道整合能力。 环保要求全面升级推动多领域再生资源潜在需求释放。相关行业龙头借力资本市场+互联网进行产业链垂直整合,实现回收+利用一体化,大幅提升盈利能力,重塑行业竞争格局。建议关注 A 股相关企业:豫光金铅、赤峰黄金、怡球资源等。 风险提示: 美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。 |