家电：智能电视第三桶金来袭荐8股
随着电视视频点播、游戏等生态环境的良好发展和生态链的逐步稳定，智能电视用户数积累迅猛。最新数据显示，海信、TCL、创维的累计用户数分别达到1067万、863万和760万，日均活跃用户数分别为403万、332万和300万。因此，除了视频点播和游戏业务以外，广告业务将随之而来并会快速增长。海信、TCL和创维三家厂商(已具有运营商的属性)预计今年的广告收入均为千万级别。按照我们20150326的深度报告《TCL集团(000100)：互联网业务提升公司业绩和估值——智能电视的三桶金》的分析，我们预计电视点播业务带来的广告用户ARPU值为340元/年，因此第一年的广告收入过千万具有支撑。智能电视的第三桶金将继视频点播和游戏业务，逐渐进入电视用户和投资者的视野。我们依然强烈推荐智能电视领域。 本周苏宁易购和家装企业靓家居签订合作，靓家居在苏宁旗下的所有门店布置O2O体验店，为苏宁的客户提供装修服务。靓家居将推出相应的电器套餐，加入到现有的家装套餐中，催生新的拎包入住套餐。该给我们的启发是，家电零售与家装合作、线上与线下合作符合消费者对家装家电一体化的实际需求。因此青岛海尔涉足家装领域、青岛海尔和美的涉足整体厨房，都符合消费趋势，同时还能带动家电的销售。 基于以上分析，我们继续强烈推荐智能家居和高端厨电(含整体厨房)领域，重点推荐青岛海尔(600690)、美的集团(000333)、老板电器(002508)、华帝股份(002035)。智能家电中，继续看好智能电视领域，重点推荐TCL集团(000100)、海信电器(600060)，以及看好智能照明领域，重点推荐阳光照明(600261)。健康类家电中，持续推荐全屋净水和水质服务龙头开能环保(300272)，而且该公司业务延伸到健康的另外两个核心——免疫细胞治疗和养老领域。 |
