国防军工2015年行业研究报告：市场进入调整期，军工板块可攻可守 ...
投资要点： 一周市场及国防军工板块表现 上周市场大幅震荡,中小创调整剧烈。全周沪指跌6.23%，深成指跌8.07%，中小板指跌9.33%，创业板指跌10.67%，至2920.7点。SW国防军工全周跌5.06%，跌幅低于主要指数，体现出一定的防御性。军工集团方面，所有军工集团急现大幅下跌，兵装集团和航天科技分别下跌9.76%和9.30%。个股方面，中航黑豹和中航飞机分别逆势上涨11.95%和5.16%。军工集团及民参军涉及8家上市公司停牌。 本周关注：国家制造强国领导小组成立 国务院24日发布了《国务院办公厅关于成立国家制造强国建设领导小组的通知》。为推进实施制造强国战略，加强对有关工作的统筹规划和政策协调，国务院决定成立国家制造强国建设领导小组。根据通知,领导小组主要职责为统筹协调国家制造强国建设全局性工作,审议推动制造业发展的重大规划、重大政策、重大工程专项和重要工作安排,加强战略谋划,指导各地区、各部门开展工作,协调跨地区、跨部门重要事项,加强对重要事项落实情况的督促检查。军工高端制造必将是中国制造2025的最重要力量。 投资策略： 近期市场剧烈调整使板块涨幅和估值具备更好的行情启动条件，军工兼具改革与成长性，是进可攻退可守的投资方向。总体来看，支撑军工行情的改革和装备升级两大逻辑将长期存在，后续板块催化剂包括国企改革政策、军民融合及混合所有制政策、航空发动机、通用航空、卫星导航等相关产业政策。 从市值突破与成长性角度考虑，围绕“中国制造2025”和《中国的军事战略》所宣示的方向，重点推荐四大市值突破公司：中船防务、中国卫星、中直股份、成发科技；四小优势成长公司：威海广泰、海特高新、欧比特、利君股份。 |
