通信：回归确定把握北斗主线 荐4股
重申北斗导航年度投资主线。我们为什么看好北斗板块？(1)政策支持。北斗是大国梦的一部分，？国家安全？和？自主可控？是国家建设北斗系统的战略意义所在，可以预见政策支持力度将不断加大。 (2)市场空间大。按照国家卫星导航产业中长期发展规划，国内北斗导航的产业规模将从2013年的100亿迅速扩张到2020年的2000亿元以上，这将给国内产业链相关公司带来巨大发展机遇。(3)景气度高。？北斗二代？卫星导航系统开始规模应用，从14年和15年一季度的情况看产业链公司订单和业绩都开始体现。(4)催化剂不断。2015北斗导航系统启动全球组网，预计年内再发射3-4颗卫星，同时北斗增强系统建设逐步完善将能够提供更高精度的定位服务，行业层面的催化剂将不断出现。(5)北斗导航行业整合的节奏加快。国内已经形成一批具有竞争优势导航企业，并且开始进行上下游的兼并收购，有些优秀的非上市公司也通过被传统企业收购的方式上市。在这样的背景下，北斗板块会持续的保持较高热度，有望出现像天宝和佳明等级的国际型的巨头公司。 北斗导航重点推荐3+1:海格通信(军工信息化龙头企业，广州国企改革先锋、大股东增持+员工持股计划过会，业绩好、北斗板块中估值优势明显)、振芯科技(北斗导航龙头企业，中报预告业绩增长251%-280%，设立产业基金、外延式发展预期强烈)、华力创通(模拟仿真+北斗导航，卫星移动通信领域具有先发优势、未来市场空间巨大，外延式发展预期强烈)、合众思壮(高精度龙头，云+端的平台型布局，大股东参与定增、加强北斗高精度应用产业化发展)。 |
