环保本周：财政部将推第二批PPP示范项目，地方推介仍在加速
核心观点： 财政部推进第二批示范项目工作 财政部26日对外发布《关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知》，要求加快推进PPP项目示范工作，组织上报第二批备选示范项目，并构建激励相容的政策保障机制，尽早形成一批可复制、可推广的实施范例，助推更多项目落地实施。 各地政府仍加速项目推介，扶持政策不断推出 据我们统计，仅5、6两个月就有10个省份发布2.28万亿的推介计划。另一方面中央关于PPP项目利好政策密集出台，如建立“结算扣款”机制、推进金融机构为PPP项目融资、组织第二批备选示范项目等，我们预计未来将有持续鼓励性政策出台，推动更多PPP项目的签约及落地。同时PPP模式带来的巨大市场正吸引着越来越多民营企业、国有平台、产业基金等各路资本加速布局。 三季度或迎项目签约潮，关注地方国企和民营行业龙头 我们预期三季度将迎来项目的签约高潮，建议重点关注地方国有平台和行业龙头企业：1. 搭建好PPP创新模式构架的民营行业龙头，如燃控科技、碧水源、高能环境、桑德环境。2。地方省会城市或重点城市平台公司，如江南水务、中原环保、瀚蓝环境等。 过去两周环保指数下跌17.5%，水处理、水务板块跌幅居前 过去两周，环保指数下跌17.5%，同期沪深300指数下跌18.3%，创业板指数下跌21.2%。水处理、水务和生物质板块跌幅较大，均超过20%；个股方面，万邦达、国祯环保、中电环保、津膜科技等跌幅超过30%。富春环保、神雾环保、燃控科技等个股表现强势。 广发投资策略与组合 投资组合：燃控科技+江南水务+中原环保+碧水源 本周环保指数下跌8.71%，沪深300指数下跌5.61%，环保板块跑输大盘3.1个百分点。53家样本公司中，6家上涨，40家公司下跌，7家持平(7家停牌). 风险提示： 市场低价恶性竞争，盈利能力持续下降； EPC工程结算进度低于预期； 运营企业补贴无法按时到位，产能利用率不足 |
