电子行业:寻找确定性投资机会 关注4股
对 TMT 板块的个股,我们的择股逻辑是安全性和确定性优先: 1、前期涨幅较小; 2、公司近期存在强烈诉求, 最好最近一年无重大资产重组; 3、 前期关注度较低; 4、 存在市场预期差。 我们前期筛选了海康威视(002415)、宇顺电子(002289)等标的。 目前重点推荐青岛金王(002094),另外建议在价格合适的基础上关注东软载波(300183)、北京君正……【点击查看全文】 电子:牛市进入后半程,寻找确定性投资机会 2015 年的牛市进程或已过半,未来个股分化将明显加剧。 我们以每日成交额(代表资金情况) 、创新高股票家数(代表市场情绪)两个维度进行观测,当前股市大概率已经进入牛市后半段, 至少将迎来一波中级调整。 本次“ 5.28”大跌与 2007 年的“ 5.30”和2000 年“ 2.17”展现了惊人的相似。 如未来一个月内,两市成交额持续低于 2 万亿,且每日创新高公司家数少于 1000 家,则可验证我们的判断。 牛市后半段的特点是波动加大: 1、一半以上个股无法跑赢大盘,在悲观情况下会存在一半以上的负收益品种。 2、 行业分化加剧。2000 年 TMT、房地产、化工行业的个股在涨跌幅前 100 排名中均大量出现; 2007 年是 TMT 板块领跌。 3、 小市值股票存在分化的可能。 2007 年则是小股票领跌, 2000 年的表现则不明显。 市场资金对 TMT 行业趋于相对谨慎。 目前计算机行业的绝对估值和相对估值均比历史高点超出 100%;传媒和通信行业的相对估值较历史高点超出 50%;仅电子行业的绝对估值和相对估值尚未明显超出历史高点。 5 月以来 TMT 板块出现明显分化, 一方面是强势龙头股率先调整了 30%-40%;另一方面是涨幅较少的电子和传媒板块表现较好。这反应了市场资金对 TMT 板块的态度趋于相对谨慎。 牛市后半段对资金管理和选股能力提出更高的要求, 建议: 1、坚决不开新仓; 2、适当降低仓位,在大盘出现调整后再逐步加仓; 3、回避前期涨幅过高、 纯概念炒作的个股, 转向确定性高、能把握基本面变化的品种。 对 TMT 板块的个股,我们的择股逻辑是安全性和确定性优先: 1、前期涨幅较小; 2、公司近期存在强烈诉求, 最好最近一年无重大资产重组; 3、 前期关注度较低; 4、 存在市场预期差。 我们前期筛选了海康威视(002415)、宇顺电子(002289)等标的。 目前重点推荐青岛金王(002094),另外建议在价格合适的基础上关注东软载波(300183)、北京君正(300223) 。 |