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2015年6月26日明日机构看好十大热点板块(附股)

2015-6-25 15:08| 发布者: admin| 查看: 12283| 评论: 0

摘要: 2015年6月26日明日机构看好十大热点板块(附股):银行业、工业互联网、国防军工、传统和在线旅游、电力行业、食品饮料、电子行业、保险板块、医药生物、交通运输。 ...
银行业:存贷比废除 银行迎重大利好
对银行资产负债两端均构成利好。1)资产端贷款镣铐解除。存贷比废除后,银行贷款投放仅受央行贷款额度和资本充足率约束,目前银行普通股和优先股再融资完成后资本充足率保持在较高水平,下半年银行新增贷款有望超过之前预期;2)负债端成本压力减轻。目前同业拆借利率已降至历史极低水平,银行完全可以通过同业负债替代一般存款,减轻利率市场化过程中的成本上升压力。

稳增长资金来源解决,银行估值继续修复。发改委今日下发1327号文补充说明允许企业债借新还旧,再结合存贷比废除后银行信贷投放有望超预期,近期一系列政策都意在解决稳增长的资金来源问题。下半年市场对经济企稳达成一致预期后,银行风险溢价有望降低,DDM模型分母下降有望推动银行估值回升。

存贷比取消利好市场化业务占比高的银行。存贷比取消后,一般存款和同业存款并无区别,季末资金紧缺时银行可通过同业拆借满足流动性要求,利好同业负债占比高的银行,如兴业、民生以及三家城商行。

看好银行股下半年的补涨机会。1)估值洼地,银行股相对A股估值折价已是历史最高(PE折价67%、PB折价63%),AH溢价基本抹平,PB估值仅1.1倍出头;2)此轮调整后风格切换概率增大,催化剂包括经济企稳达成一致预期、注册制出台、中概股回归。个股推荐北京银行、南京银行、宁波银行、平安银行、兴业银行以及大行中的建行。

风险提示:宏观经济大幅超预期的下滑。


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