上海电力(600021)核电正式重启 解析上海电力如何受益核电概念
【2015-03-06】【出处】海通证券 点评：上海电力已经被市场定位为高弹性“核电概念股”。中电投与国核预计15 年完成合并，后续中电投核电资产有注入到上海电力的预期。本文中我们对市场关心的“为什么中电投与国核会于15 年完成合并？”、“为什么中电投核电资产有注入上海电力的可能性？”、“中电投核电资产的体量有多大？”三个问题进行了分析。 1. 为什么中电投与国核会于15 年完成合并？ 中电投与国核技合并是取长补短、水到渠成 领导即将退休，合并迫在眉睫 2. 为什么中电投核电资产有注入上海电力的可能性？ 中电投集团旗下的上市平台有8 家。 为什么在这么多家上市公司里，上海电力被寄予厚望？ 3. 中电投核电资产的体量有多大？ 4. 盈利预测与评级 预测上海电力14-16年EPS分别为0.64、0.72、0.88元/股。考虑上海电力国企改革与核电重组预期，给予16年20倍动态PE，对应目标价为17.60元，给予买入评级。 风险提示：合并进度不达预期 |
