基础化工：关注价值机会 看好6股
我们看好钛白粉，行业整合优化竞争栺局，现处旺季提价可期，继续积极关注佰利联、中核钛白、安纳达和金浦钛业。国际磷肥上周稳中略升，我们继续看好磷肥板块，今年全球供给增量有限、印度事三季度进口旺季需求有望超预期增长， 关注云天化、六国化工、湖北宜化、关发集团。本周建议模拝投资组合：梅花生物(30%) +史丹利(30%)+联化科技(30%)+鼎龙股份(10%)……【点击查看全文】 基础化工行业周报：市场大幅回调，关注价值机会 上周行情走势：基础化工行业指数上涨-15.41%，跑输沪深 300 指数 2.33%个百分点。粘胶（+0.03%）为本周唯一上涨的化工板块；领跌板块为氨纶（-23.04%）、无机盐（-21.15%）、塑料制品（-19.4%）。 本周化工投资策略： 上周 A 股创丂年来最大单周跌幅，市场对系统风险担忧情绪升温，我们认为价值型的个股或板块更值得近期关注。我们维持前期对史丹利的重点关注，看好其筹划员工持股复牌后的中长期机会，同时也建议积极关注农药定制业务稳健增长且医药 CMO 有望壮大的联化科技。大成生化复牌，未来重组有望推动赖氨酸行业集中度提升，味精/苏氨酸/赖氨酸等生物发酵产品景气确定向上趋势不变，继续关注梅花生物和阜丰集团。我们维持 3 月初看好钛白粉的观点，行业整合优化竞争格局，现处旺季提价可期，继续积极关注佰利联、中核钛白、安纳达和金浦钛业。国际磷肥上周稳中略升，我们继续看好磷肥板块，今年全球供给增量有限、印度事三季度进口旺季需求有望超预期增长， 关注云天化、六国化工、湖北宜化、关发集团。个股我们建议重点关注内生较快增长、存在外延继续做大做强电子新材料的鼎龙股份；进军新能源汽车的多氟多；关注主业稳定，积极发展养老服务为第事主业的双箭股份；重点关注积极发展供应链金融，同时主业不断向好的金发科技；国企改革建议关注中化国际；新材料关注推出员工持股，增发加强陶瓷材料的国瓷材料；并购主题关注未来内生增长强劲，有较强外延发展预期的赛轮金宇和天赐材料；一路一带关注受益于高铁增长及原材料三元乙丙胶下跌的海达股份。 化工行业动态：（1）化肥：国内外磷肥价格上周基本平稳，一铵国内市场的秋季市场采购比往年早 20 天左右，行业库存可能较低，磷肥主要原料价格稳定；国际钾肥市场继续小幅走弱；印度第四轮尿素招标开始，国内尿素近日坚挺，价格在 1750～1800 元/吨；（2）生物发酵：味精市场库存偏低，预计 7-8 月行业季节性停工检修有望催化味精/苏氨酸/赖氨酸等主要产品普涨；（3）油气：根据贝克休斯数据，上周美国活跃石油钻井平台数下降 4 个，至 631 个，连续第 28 周下降，较去年同期下降 914 个；（4）化纤：上周 PX 价格小幅下滑，均价为 6981.25 元/吨，较周初价格 7000元/吨下滑 0.27%，同比下滑 26.51%。 本周建议模拝投资组合：梅花生物（30%） +史丹利（30%）+联化科技（30%）+鼎龙股份（10％）。 风险提示：油价波动；宏观经济下滑。 |
