建筑工程行业：国改有望升温，逢低布局优质标的，推荐5股组合
过去一周建工板块表现及涨幅/跌幅居前3 位的个股 6.14–6.19，本周沪深300 指数下跌13.08%，建筑装饰指数(申万)下跌16.23%，建筑板块跑输沪深300 指数3.15个百分点。本周板块表现劣于大盘，各细分板普跌：建筑施工和建筑安装跌幅较大，分别下跌了19.29%和18.53%；园林和装饰跌幅较小，分别下跌了9.30%和2.48%。过去一周涨幅居前3 位的个股：铁汉生态(10.02%)、金螳螂(8.57%)、宁波建工(0.00%)；过去一周涨幅倒数3 位个股：全筑股份(-29.67%)、中泰桥梁(-26.25%)、中国铁建(-26.18%). 我们对行业的最新观点 上周板块随大盘出现较大幅度的调整，我们认为在牛市尚无见顶迹象的前提下，调整是调整持仓结构及买入优质标的的机会，我们认为此次牛市领涨板块之一的一带一路及国企改革主题，行业空间巨大且正处于风口的家装互联网及能家居以及环保和ppp 相关个股有望在牛市后半段继续表现优异。 央企大重组时代迫近，国企改革指导意见也有望在一两个月内下发，基建板块国企或将迎来改革红利，基建股今年普遍具备―基本面+政策面‖共振的难得时机，且今年是国企改革的元年，国改顶层设计有望正式出台，下半年国企主题投资行情值得持续关注，建议关注央企中的葛洲坝、地方国企中的隧道股份、安徽水利、粤水电等标的。 我们看好万亿级家装市场的互联网改造中出现千亿级别的上市公司，重点推荐估值反应尚不充分的广田股份和亚厦股份，建议继续关注金螳螂。我们重点推荐的广田股份和亚厦股份近期股价有所调整，我们维持亚厦股份第一目标市值600 亿及广田股份第一目标市值300 亿元的判断，可继续逢低配臵。 财政部推进重点领域PPP 项目推介工作，多管齐下完善PPP 配套支持措施，国务院强调轨道交通工程包和城镇棚户区配套基础设施建设，意味着基建投资力度仍在加大。从各地公布的ppp 项目来看，生态环保领域是重点，建议继续关注园林企业，重点推荐的铁汉生态，建议关注棕榈园林等标的。 我们的组合为广田股份、亚厦股份、铁汉生态、葛洲坝、中国建筑。 |
