建材行业：地产销售回暖玻璃价格回升可期，重点推荐旗滨集团
市场表现 本周玻璃板块周跌幅2.55%，管材板块周跌幅6.56%，分别跑赢沪深300指数0.55个百分点和跑赢4.56个百分点。本周领涨前三海南瑞泽、雅致股份、青龙管业，跌幅前三名为西部建设、洛阳玻璃、东方雨虹。 玻璃：地产销售回暖玻璃价格阶段性回升可期光伏平稳。 本周全国均价环比↑0.03元/重箱，其中↑华北0.20元/重箱，华中、华东、华南、西南、东北、西北均价保持不变。5月份当月，全国商品房销售快速增长，销售面积9612万平方米，增长15.0%；房屋新开工面积同降16%，较前4个月创低的17%降幅收窄1.3个百分点。商品房销售明显回暖，房地产销售好转将拉动后期会玻璃市场的需求。产能方面，在冷修的河北长城一线、二线、山西青春一线、武汉长利汉南一线计划本月中下旬点火复产，兰州蓝天二线计划近期放水停产。综上来看，短期内浮法玻璃产能将呈现增加趋势。供需结合来看，玻璃会有阶段性回升，但幅度预估不会太大。本周光伏玻璃市场运行平稳，需求增长略显缓慢。尽管原片厂家部分订单价格上调，但加工厂接受情况一般。 玻纤：行情维持维持平稳格局。 无碱增强型粗纱2400tex缠绕直接纱均价5760元/吨(均价持平)；池窑电子纱重点生产企业均价9600元/吨(均价持平)。本周玻璃纤维纱市场行情大稳小动，基于对7月份风电装机放缓存有预期，目前价格面无明确调提涨意向。 工业萘、环氧及萘系下降、聚羧酸减水剂环比下降。 减水剂：工业萘环比↓1.0%，萘系减水剂环比↓1.3%；环氧乙烷环比↓3.5%，聚羧酸减水剂环比↓1.3%；石膏板：美废均价201.88美元/吨(环比↑0.3%)；管材：树脂价格—PVC环比↓1.9%，HDPE↓1.5%，PP↑1.6%。 转型标的仍是中期配置思路。 1、受益油价下跌、地产新政，同时又各有催化的建筑后端材料标的：旗滨集团、永高股份、伟星新材；本周重点推荐旗滨集团，详见两篇深度报告。 2、成长空间广阔的转型标的：纳川股份、建研集团、秀强股份、海螺型材； 3、业绩奠定边际，符合产业发展趋势的价值标的：友邦吊顶、长海股份。 |
