国防科技工业2025规划概念股票（上市公司，龙头股，受益股，个股分析） ...

                 

    公司动态：

    3月31日，公司发布2014年年度报告：报告期内公司实现营业收入211.98亿元，同比增长22.63%；实现营业利润3.53亿元，同比下降9.91%；实现归属于上市公司股东的净利润3.52亿元，同比增长0.30%；基本每股收益为0.13元。

    主要观点：

    轰炸机产品支撑军机业务较快增长

    纸面繁荣难掩民机业务的持续低迷

    出口转包与合作项目按预期推进

    投资建议：

    未来六个月内，维持“减持”的投资评级去年公司提出以“一把手工程”切实解决经济运行质量不高的瓶颈问题，提升公司管理效能和盈利能力。从报告期各项经营指标变化情况看，推行“降本增效”的相关措施取得的实际效果还相对有限。轰6K与运9等主力产品的生产交付形势依然良好可支撑今年主业的平稳成长，而由于特种飞机与航空转包业务的多个新研项目未上批量受到压制的主营业务毛利率今年将有所恢复。综合分析公司主业最新经营走势，调整此前的盈利预测：2015～2017年公司营收预计分别达到224.63、223.85和275.36亿元，实现归属于上市公司股东的净利润4.17、5.33和6.66亿元，基本每股收益分别为0.15、0.19和0.23元。在目前股价所对应的估值水平下，我们再次重申对公司“减持”的投资评级，短期估值风险极高。