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军工整合概念股票(上市公司,龙头股,受益股)

2015-6-15 09:41| 发布者: admin| 查看: 16091| 评论: 0

摘要: 军工整合概念股票(上市公司,龙头股,受益股):中航动力(600893)、闽福发A(000547)、航天科技(000901)、通光线缆(300265)、海格通信(002465)、光电股份(600184) ...
通光线缆(300265)2014年年报点评:营收稳定 线缆行业黄金期来临

              
    经营稳定发展,政府补贴大幅下滑导致利润增速低于预期。报告期内,装备线缆和输电线缆销售增长明显,使得公司营业收入较去年同期增长11.59%;销售毛利率微降0.4 个百分点;期间费用率同比下降0.55个百分点;政府补贴金额大幅下降1247 万元使得营业外收入同比锐减82.35%,而公司营业外收入的剧降是公司净利润增长不及预期的主要原因(同比下降28.26%)。
    一带一路、4G 网络建设、国防建设齐飞,线缆行业迎来发展黄金期。一带一路是我国现阶段的战略高点:区域内国家正处于经济高速发展期,对电力电网基建和电力能源互通需求强烈,这将直接拉动线缆需求。与此同时,发展特高压被纳入我国《能源发展战略行动计划》,“四交四直”特高压工程被纳入《大气污染防治行动计划》,“五交八直”特高压工程有望快速推进,基于此,国家电网2015 年电网投资总额再创历史新高,达到4202 亿元。随着4G 牌照的全面下放,4G 网络建设全面铺开,这将推动通信线缆市场的发展。我国国防开支一直保持两位数增长,特种线缆有长期发展基础。总的来讲,线缆行业正迎来黄金发展期,公司势必将受益行业发展大机遇。
    盈利预测。预计2015-2017 年营业收入分别为9.85 亿元、11.62 亿元和13.95 亿元;归属母公司净利润为5918 万元、7164 万元和8447万元;EPS 分别为0.44,0.53 和0.63 元;对应PE 分别为83X,68X和58X。维持“增持”评级。


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