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2015年6月15日机构解析:周一热点板块探秘

2015-6-12 16:06| 发布者: admin| 查看: 14947| 评论: 0

摘要: 2015年6月15日机构解析周一热点板块探秘:旅游行业、房地产行业、银行业、建材行业、商贸零售行业、环保行业、交通运输行业、农林牧渔行业、半导体行业、电力行业。 ...
房地产行业:深圳房价还会疯涨么


  事件

  近日投资者对于深圳市场近期房价大涨问题关注度较高,对此我们搜集了相关数据,评论如下:

  评论

  1)深圳房价近期大涨的原因是什么?有其特殊性,短期因素是主导;股市财富效应+佳兆业等旧改项目锁盘的双重结果。市场上有观点认为今年深圳房价暴涨是深圳供需结构失衡(土地稀缺,年轻人口多、需求旺盛),但这都是长期逻辑,放在2014年也成立,无法作为短期房价暴涨的解释因素。我们综合一二手房需求与供应数据,没有看到深圳购房者数量与实际市场供应产生显著性的差异,需求释放速度与上海并无显著差别。此轮深圳涨价,合理的解释是购买力短期出现了剧烈变化,由于深圳当地开户的股东账户数已经超过1200万(2014年深圳常住人口1077万人),截止2015年1季度末,深圳也是此轮牛市全国新开户最多的城市(开户超过57万,占广东省同期新开户的67%),深圳城市中股民占比至少在60%以上,股市财富效应导致城市短期购买力显著变化才是深圳此轮房价暴涨的主要原因,类似于2007年的深圳领涨全国。

  2)房价下半年还会大涨么?不用过度担心深圳房价,下半年供应将提升,深圳房价涨幅将明显放缓;但实际利率下行或将推动其他一线城市、核心二线城市房价环比上涨5%~10%。从供应角度看,2014年下半年深圳住房新开工已经明显恢复到月均60~70万平米的正常区间,以9~12个月的上市周期估计,未来1~2个季度之内,新房供应将达到月均50~70万平米水平,将显著高于今年前半段的36万平米,深圳房价涨幅将明显放缓。但随着下半年实际利率下行(中金宏观组预测3/4季度CPI分别为1.5%和1.7%),其他一线城市、核心二线城市房价或将环比上涨5%~10%。

  3)投资建议:深圳房价短期暴涨有其特殊性,无需担心因此引发短期调控转向;下半年各地楼市涨价前必先成交放量,6月成交有望继续超预期;龙头地产股有20%上涨空间。我们认为,a)短期成交有望超预期,且b)成交放量时点将领先于大中城市的房价上涨(房价上涨时点或在3季度末),那么考虑到地产板块估值较大盘仍有折让,c)龙头公司也迈出实质性转型步伐,我们依然坚定看好龙头地产股的补涨机会,上升空间看20%。个股推荐排序:万科、招商、保利、中南建设。同时建议关注滨江集团及中华企业。


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