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抗肿瘤药概念股票(上市公司,龙头股,受益股)

2015-12-24 08:56| 发布者: admin| 查看: 17568| 评论: 0

摘要: 抗肿瘤药概念股票(上市公司,龙头股,受益股):沃森生物(300142)、恒瑞医药(600276)
恒瑞医药(600276)瑞格列汀申报生产 糖尿病管线开始发力
    1.1 类新药瑞格列汀申报生产,预计长期收入超过10 亿元
    继阿帕替尼、19K 之后,恒瑞医药的1.1 类口服降糖新药瑞格列汀最近向国家药监局申报生产。瑞格列汀是新一代的DPP4 抑制剂,疗效优于传统的二甲双胍、磺酰脲类,II 期临床不亚于默沙东的西格列汀,安全性较好。
    全球首个 DPP4 抑制剂捷诺维(磷酸西格列汀片)在2006 年上市,2013年销售额达到44 亿美金,在我国2014 年样本医院收入为4300 万元,预计终端收入为2 亿元。考虑到西格列汀日用药金额不低于常规胰岛素且需要自费,高出同类口服药很多,2 亿元只反应了糖尿病患者的高端需求,市场空间远未打开,仍然处于患者教育和市场导入阶段。同类药物也只有阿格列汀、利格列汀在国内上市。预计瑞格列汀上市之后仍然拥有不错的竞争格局和市场空间,参照进入成熟期的口服制剂阿卡波糖,预计长期收入不低于10 亿元。
    恒瑞糖尿病管线实力雄厚,未来重要性不会亚于肿瘤
    面对国内日益增长的糖尿病需求,恒瑞医药布局DPP4、SGLT-2 恒格列净、GPR40 激动剂呋格列泛、长效胰岛素INS061 等多个新药,兼顾口服药和生物制剂,糖尿病研发管线十分全面。研发团队核心来自糖尿病三巨头之一的礼来制药,实力雄厚,恒瑞有望跻身国内一线的糖尿病企业之列。
    药监局新药审批有望提速,创新药驱动型公司明显受益
    药监局在去年开始增加新药审查人员,提高审查费用和门槛,优先审评1 类创新药,新药审批效率有望加快。恒瑞医药作为国内创新药驱动型企业,包括法米替尼等1 类化学新药、磺达肝癸等重磅首仿药、PD-1 免疫肿瘤新药在内,研发项目超过100 项,作为创新药驱动型企业,审批提速公司明显受益。
    盈利预测及投资建议
    公司已形成“仿制药+创新药+国际化”三轮驱动的良好局面。我们预计15-17 年EPS 为1.36/1.78/2.31 元,近期股价调整较多,维持“买入”评级。
    风险提示
    奥沙利铂等抗肿瘤药降价风险,19K 等新药研发风险,环磷酰胺等制剂出口产品订单不稳定的风险。

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