机械设备行业：投资增速有望探底，紧跟国企改革与“一带一路”
5月我国官方制造业与全球制造业PMI指数继续企稳。5月我国制造业PMI指数为50.2，相比4月的50.1回升0.1个百分点，连续3个稳定在50以上；5月全球制造业PMI指数为51.2，相比4月的51.0回升0.2个百分点，为4月低点后的首次回升。 6月观点：固定资产投资增速继续下降接近底部，国企改革与“一带一路”将成风口。原预期往年3月经济活动高峰推迟到了4月份，但从4、5月份数据来看仍没有明显改善，但行业探底概率在加大，主要是从往年固定资产投资增速与GDP增速比值来看，一般比值在2-4之间，考虑我国未来GDP增速中枢下降到5%左右，固定资产投资增速应在10%-15%，因此行业正接近底部；行业投资机会继续建议紧跟国企改革和一带一路。行业组合维持湘电股份（600416）、大冷股份（000530）、中联重科（000157）不变，调出上海机电和天汽模，理由是估值已到位，调入中海油服（601808）和中集集团（000039），理由是中国版原油期即将推出，南海有望实施大开发。 |
