零售行业评论周报：多空博弈加剧，关注题材驱动机会 ...
零售行业投资策略 展望下周，我们认为多空双方博弈仍将加剧，大盘震荡的情况下，个股机会仍然来自于题材驱动居多，但鉴于目前估值整体较高，相对而言有融资需求和解禁压力的个股可能短期驱动力更大。对于国企改革概念，短期也将有一定发酵，尤其是广东、上海和重庆等相对领先区域，后续题材炒作可能性更大。我们6月推荐组合增加了未来进行电商扩张以及规模持续扩张的永辉超市，认为公司在未来可能仍然有一定龙头优势，继续推荐茂业系的商业城以及茂业物流，认为未来茂业系的壳资源以及转型概念仍将发酵，短期海印股份(未评级)的解禁期也会推动股价短期一定上涨。下周推荐组合：永辉超市、重庆百货、天虹商场、东百集团、海印股份(未评级)、茂业物流和商业城。 本周上证综合指数、深圳成份指数涨跌幅分别为8.92%和9.62%，申万商业贸易指数涨跌幅为10.66%，同时跑赢上证综指和深圳成指。 本周零售板块涨跌幅位列申万一级28个行业的第12位，处于行业中游，小幅跑赢上证综指和深圳成指。本周市场剧烈震荡，前期滞涨的部分传统蓝筹板块，如建筑装饰、钢铁、房地产涨幅靠前，一周上涨12.79%、12.15%、11.99%，但银行和非银金融两大权重板块却略跑输大盘，一周分别上涨9.13%和5.93%，权重蓝筹板块尚未全部形成合力，形成上攻指数形势。本周前期涨幅较高的创业板和中小板表现较为低靡，电子、计算机、传媒板块一周分别上涨9.65%、8.09%、7.41%，跑输大盘。本周零售行业表现平平，一周上涨10.66%，国企改革概念相关股票表现较好，而前期上涨幅度较高的股票本周涨幅相对靠后。周五，习近平主持召开中央全面深化改革领导小组第十三次会议。会议审议通过了《关于在深化国有企业改革中坚持党的领导加强党的建设的若干意见》、《关于加强和改进企业国有资产监督防止国有资产流失的意见》等。我们认为，下周国企改革概念股有望继续发酵，尤其是上海、广州、重庆等相对领先区域的个股。 本周上涨较好的个股，有明牌珠宝、金一文化等个股。明牌珠宝本周上涨29.58%，主要是黄金珠宝行业公司逐渐开始转型，如豫园商城、金一文化、金叶珠宝等公司纷纷拓展互联网+电商业务及供应链金融业务，市场对明牌珠宝有转型预期，周四公司已停牌策划重大事项。金一文化本周继续上涨16.45%，原因如上。本周津劝业、广百股份、银座股份涨幅较好，一周分别上涨25.74%、22.53%、15.72%，主要是南北车合并已经完成并更名，交通银行混改最终方案传言已上报国务院，随着央企整合步伐加快，地方国企改革概念股再度活跃。 |
