机械行业：行业迎升级良机 把握2025脉络顺势而为 ...
1、制造2025强调制造业是强国之基，相关行业众多。 《中国制造2025》规划第一次将制造业提到国家战略的高度，强调其为“立国之本、兴国之器、强国之基”，是实现中国梦的坚实基础。规划第三部分“战略任务和重点”篇幅最长，可以理解为我国工业4.0第一步的路线规划。相关行业众多：短期来看，有些行业直接表现为下游需求增加，比如工业软件行业、节能环保行业等；中长期来看，更多行业则是表现为随着研发创新加强，技术与工艺实力提升，经营效率提升，企业竞争力提升，全球市场份额扩大，最终表现为业绩的不断增长；此外，财政税收等政府扶持政策将使相关行业受益。 2、制造2025推动机械行业升级。 在制造2025规划中，机械设备行业是重中之重，自动生产线以及智能工厂主要依赖于生产设备的智能化，规划给我国机械设备行业带来前所未有的政策利好，影响是根本性的、长期的，制造业升级可以化解当前行业的产能过剩、结构失调等问题。相关细分行业：1）、制造业创新中心工程：提高行业的整体研发实力，技术研发实力雄厚的企业优势明显； 2）、智能制造工程：高档数控机床、工业机器人； 3）、工业强基工程：核心基础零部件和工艺、技术国产化，通用机械行业相关公司受益； 4）、绿色制造工程：节能环保设备； 5）、高端装备创新工程：智能绿色列车，军工行业； 6）、重点领域涉及的其它子行业：先进轨道交通装备，电力装备，农机装备，医药制造设备。 3、重点推荐楚天科技和安徽合力。 楚天科技（300358）：制药装备领先企业之一，预计15年净利润1.86亿元，当前市值约110亿，对应PE为59倍。相对于未来的成长空间，我们给予公司“增持”评级，公司是良好的“中国制造2025”投资标的，看好公司中长期发展。 安徽合力（600761）：叉车行业龙头，我们认为公司将充分发挥国内行业龙头的优势，在国际市场上抢占越来越多的市场份额，中长期看好。预计全年净利润增长10%，对应EPS为1元，当前股价对应PE约23倍。“增持”评级。此外，公司也是国企改革标的。 |
