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2015年5月13日机构解析:周三热点板块探秘(附股)

2015-5-12 16:46| 发布者: admin| 查看: 12902| 评论: 0

摘要: 2015年5月13日机构解析:周三热点板块探秘(附股):生物医药行业、电子元器件行业、公用事业行业、券商、煤炭行业、商业贸易、建材行业、纺织和服装、石化行业、食品饮料。 ...
食品饮料:周度观点-猪价上涨缓解通缩,板块配置价值提升 ...
行业重点数据跟踪及点评
4 月 30 日生猪价格进一步上涨,生猪价格 13.67 元/公斤,环比上升 0.51%,同比上升 27.04%;猪肉价格 20.75 元/公斤,环比上涨0.10%,同比上升19.87%,猪肉价格触底反弹,后续反弹高度仍需进一步观察。仔猪价格31.48元/公斤,环比下降0.79%,同比上升38.07%,今年来实现持续上涨。4月29日,生鲜乳平均价格3.40元/公斤,环比持平,同比下跌19.20%,相比年初已下降7.36%;5月5日,新一轮恒天然奶粉拍卖价格中全脂奶粉2386美元/吨,环比下降2.45%,三四月份价格大幅回落使其接近年初水平。我们认为,全球牛奶供给量增长有所放缓,但仍处于过剩阶段,恒天然最近再次降低原奶收购价格,因此长期来看奶价仍取决于供求强弱,需进一步跟踪观察。
本周核心观点及投资建议
上周股市出现大幅调整,食品饮料板块跌幅较小,表现出一定的抗跌属性,其中主品类中乳制品、肉制品实现微增,白酒走势疲软。现阶段食品饮料整体估值已达30倍,位于08年之后的中枢值,但整体估值相对仍然偏低,且年初至今涨幅位于全行业倒数。因此,在政策面与资金面频繁刺激下,食品饮料板块具有补涨需求与防御属性,进可攻,退可守,具有显着的相对配置价值。4月居民消费价格指数(CPI)同比上涨 1.5%,连续九个月低于 2%;其中食品价格同比上涨2.7%,猪价上涨贡献较大。央行进一步降息来对冲通缩压力,但本轮猪价反弹本质来自供给端收缩,需求配合较弱,后续猪价表现仍需进一步观察。一季报业绩整体复苏态势确立,以白酒为代表的可选消费迎来估值与盈利双修复行情,而以乳制品与肉制品为代表的传统消费也可能受益于供给端结构调整与通缩缓解,整体看好食品饮料二季度行情表现。我们一直认为目前板块是整体性行情与分化行情共同演绎的阶段,龙头与非龙头业绩将进一步分化,龙头具有更高的配置价值,重点推荐伊利股份、双汇发展、贵州茅台、海天味业等龙头股;同时,关注业绩反转、改善预期与主题性行情(转型及触网)提供超额收益机会标的,重点推荐恒顺醋业、泸州老窖、五粮液、好想你。


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