新能源汽车：政策发力行业趋势向好 荐10股
在新能源汽车需求高涨和国内锂产品供应增长缓慢的情况下，预计锂产品涨价将持续。建议关注天齐锂业(002466)、赣锋锂业(002460). 动力电池14年成为锂电池最大增长端，15年板块景气度继续提升。 2014年国内锂离子电池电芯产量为2986.8万KWh，同比增长31%，动力电池同比增长130%，15年Q1继续大增，板块收入和利润增长有望加快。 建议关注沧州明珠(002108)、天赐材料(002709)、东源电器(002074). 电机电控Q1增速明显回落。电机电控板块14年收入和净利稳健增长，Q1由于消费电子和汽车增速下移，板块收入和净利回落明显。从一季度业绩来看，电子电控板块我们看好均胜电子(600699)、宁波韵升(600366)、宏发股份(600885)、中航光电(002179)、正海磁材(300224). 充电设备建设继续低于预期。到2014年底，国内共建成充电站723个，同比增长39.6%，建成充电桩数量28000个，同比增长24.3%，建设进度远远低于预期。今年充电桩规划和充电桩补贴政策有望出台，补贴政策落实后充电桩建设有望真正迎来爆发。充电设备的爆发当前业绩上爆发还比较难，重点关注业务布局先行者，结合能源互联网+的主线，我们推荐关注特锐德(300001)、万马股份(002276). 整车销量增速继续回落，竞争加剧。乘用车行业已经迈过了高速成长期，进入了平稳增长阶段。整个竞争格局比较稳定，但行业内竞争加剧，发展新能源汽车是必然趋势。建议关注比亚迪( 002594)、万向钱潮(000559)、宇通客车(600066). 板块整体估值水平高企，横向来看，锂资源和动力电池板块相对于沪深300估值溢价大幅下降，可以继续关注。投资策略上，我们建议选择那些能通过成长来消化高估值的个股。 |
