京津冀政策点评:政策落地在即,京津冀地产迎新机遇
政策: 据新华社消息,2015年4月30日,中共中央政治局召开会议,审议通过《京津冀协同发展规划纲要》,中共中央总书记习近平主持会议。据了解,《规划》将明确区域整体定位及三省市定位以外,还将确定京津冀协同发展的近期、中期、远期目标。《规划》包括总纲、实施细则和具体名录。既有顶层设计纲要,也有实施方案细则和路线图。细则包括交通一体化细则、环保一体化细则和产业一体化细则。据财政部测算,京津冀一体化未来6年需要投入42万亿元,相当于京津冀三地GDP总量6.4倍。按照程序,规划在中央政治局通过后,可能还会有些修改,最终将由国务院公布,按照程序可能半个月左右后会公布。 点评: 1)京津冀发展规划促产业转移及基建投资,激发地产需求、推动土地升值。 预计京津冀发展规划出台后,为疏解北京非首都功能,京津冀三地将进行产业的合理分工,协同发展、联动加强,尤其在对于天津和河北在承接产业过程中,产业的承接带动人口的流入,从而激发当地房地产的需求,与此同时,在后续大力的基建投资下,包括商业、交通、医疗和教育等等设施的升级过程也将提升当地土地价值。因而,京津冀区域房地产行业将迎来大发展。 2)京津冀发展规划落地在即,过去一年京津冀区域政治高度只增不减。按照程序,规划在中央政治局通过后,待略微修改后,最终将由国务院公布,按照程序可能半个月左右后会公布,京津冀发展规划公布进入倒计时阶段。 另一方面,从过去一年多政府对于京津冀区域如“国家战略”、“世界级城市群”、“三大支撑带之一”等等定位来看,其政治高度及重要性只增不减,另外,财政部测算京津冀6年42万亿元的投入相当于三地GDP总量高达6.4倍,因而京津冀后续政策力度值得期待。 3)利好当地房企,建议关注华夏幸福、荣盛发展、廊坊发展、宝硕股份等。 根据我们整理的京津冀区域内土地储备资源的情况来看(尤其是天津和河北的土地储备),京津冀协同发展主要受益的上市房企分别为(按照受益程度排序):华夏幸福(600340.CH/人民币62.05,买入)、荣盛发展(002146.CH/人民币23.57,买入)、廊坊发展(600149.CH/人民币24.62,未有评级)、宝硕股份(600155.CH/人民币14.98,未有评级)、首开股份(600376.CH/人民币14.60,买入)、中国武夷(000797.CH/人民币26.13,未有评级)、华业地产(600240.CH/人民币18.48,未有评级). |