房地产：等待销售回升的持续 荐4股
据我们观察的152家房地产上市公司的财务数据看，2014年营业收入仍在增长为8595.30亿元，同比增长14.68%，但归属母公司的净利润开始下降为869.61亿元，同比下降0.13%，每股收益0.51元，同比下降8.42%。利润同比下降的原因是公司为了促销带来的毛利率的下降。从一季报看，行业下降更为明显，营业收入1087.07亿元也开始下降，同比下降0.75%，归属母公司的净利润开始下降为114.21亿元，同比下降3.49%，下降在加大。我们认为房地产上市公司二季报业绩可能会起稳。 我们认为随着政策力度的持续深入，商品房市场回暖仍将在全国范围内扩散。房地产股自上涨以来已基本体现政策放松的预期，但市场对销售的持续回升仍保持谨慎的态度。随着年报和季报披露已近尾声，业绩下降的负面影响将被市场所消化，销售的回升将成为推动板块继续上涨的动力。随着销售的回升，龙头房企将表现为更积极。建议关注综合优势强的强势企业招商地产、万科、保利、信达地产等。 |
