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光伏电池概念股票(光伏电池概念上市公司,龙头股,受益股)

2015-4-3 09:43| 发布者: admin| 查看: 110790| 评论: 0

摘要: 沪深两市光伏电池概念股票(光伏电池概念上市公司,龙头股,受益股)有航天机电、拓日新能、隆基股份、东方日升、阳光电源、林洋电子、海润光伏、江苏旷达、爱康科技、彩虹精化、乐山电力等。 ...
东方日升(300118)2014年三季报点评:财务费用及资产减值损失大幅影响业绩


    东方日升发布三季报,公司2014 年上半年实现营业收入15.55 亿元,同比增长22.32%,实现营业利润-255 万元,实现归属于上市公司股东净利润3302.43 万元,同比减少35.07%。
    收入同比有所增长,毛利率维持去年同期水平:
    收入同比增长 22.32%,从公司三季报可得知,公司光伏产品的销售收入同比仍有所增长,目前组件产能800MW,仍维持较高的产能利用率;
    同去年同期的 21.21%的毛利率相比,2014 年前三季度实现的毛利率为21.49%,基本维持稳定;
    财务费用及资产减值损失影响业绩1 亿以上:
    财务费用同比大幅增加 7500 万,主要是因为欧元汇率波动导致的汇兑损失增加以及借款的利息增加;
    资产减值损失较去年同期增加了 3 千万;
    持续推进海外电站业务:公司目前海外在手运营光伏电站67MW,10月23 日公司发布公告,拟在墨西哥杜兰戈州投资建设300MW 光伏电站,计划在 2014 至 2016 年间分三期开发。墨西哥日照资源丰富,是世界上接受太阳辐射最多的国家之一,每天日照时间 5.5 个小时以上,目前光伏装机容量规模仅 150MW 。我们认为东方日升凭借其丰富的海外光伏电站投资经验,海外光伏电站业务进一步推进。
    盈利预测及投资评级:从我们前期对公司全年的业绩预期来看,全年利润包括组件销售、电站转让利润及并购的斯威克并表利润,但截至三季度末,公司的电站建设及转让并未有明确推进,再加上财务费用及资产减值损失远超前期预期,导致公司全年业绩存在较大不确定性。从我们7 月31 日上调“买入”评级推荐以来,公司股价已经大幅上涨36%,最高涨幅46%,我们决定暂时下调公司的投资评级至“增持”。公司若海外电站50MW 转让出售顺利,仍有望实现全年业绩预期,配额制、分布式等政策出台也会对公司基本面产生积极影响,若股价调整到位或后期公司光伏电站业务有快速推进动向,我们会适时重新上调评级,投资者仍可持续关注。


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