有色金属行业：稀土时机已至，美元强势飙升
稀土时机已至，美元强势飙升 稀土价格再涨创反弹新高，加大配臵正当时。美国非农就业数据超预期，美元指数大幅飙升，工业金属及贵金属价格下跌。年初以来有色以平均14.62%跑输A股的16.81%，降息有望带来阶段性跑赢市场。考虑到降息主要通过影响固定资产投资影响金属价格，因此影响有限，行情为阶段性行情。再生资源是两会热门提案，建议继续关注。推荐：中色股份、盛和资源、五矿稀土、银泰资源、宁波韵升。 基本金属：美元指数飙升，金属价格走弱 上周五美国非农就业数据劲升，美元指数飙升至11年高位97.76，周涨2.63%。 金属价格表现较弱。LME铜、铝、锌下跌2.76%、1.82%、2.35%，LME铅、镍、锡上涨4.77%、2.24%、0.33%。国内铜、铝、锌、铅下跌1.24%、0.19%、2.02%、0%。 我们认为中国经济增速下滑影响金属需求增速，总体趋势谨慎，关注个别品种供给收缩。个股建议关注：银泰资源、建新矿业、吉恩镍业、兴业矿业、中国铝业、中金岭南等。 贵金属：贵金属下跌，ETF持仓量下降 美元指数继续上行，贵金属价格下跌。国际金价下跌3.77%至1167.2美元/盎司，白银价格下跌4.27%；国内金价下跌0.67%，国内白银价格下跌2.05%。全球最大黄金ETFSPDR持仓量下跌14.93吨至756.32吨。美元指数上涨通道，金价难有超强表现，但有利于下游黄金饰品消费。可关注下周一复牌的刚泰控股。 小金属：稀土时机已至，环保理念盛行利好碳酸锂 稀土方面：本周轻重稀土氧化物价格分别上涨2.48%和1.66%，再涨创本轮反弹新高。稀土作为国家战略，有望在两会期间迎来政策催化：打私、收储等政策手段将与2季度消费旺季形成叠加效应，刺激稀土价格加速上涨以体现国家意志。建议加大配臵力度，个股推荐：盛和资源、五矿稀土、广晟有色。锂方面：目前工业级碳酸锂价格已全面涨至4.2万元/吨以上，部分厂家预计将在本月提高报价。 李克强总理政府工作报告强调要深入实施大气污染防治，推广新能源汽车。近期环保理念深入人心，新能源需求看涨。可关注锂矿股：天齐、雅化、路翔、众和。 新材料：再生资源是两会热门提案 两会期间全国工商联提出：真正落实废旧电器电子拆解行业退出机制，拟将最低拆解率标准由20%提升至40%。预计集中度将大幅提升，利好相关龙头企业。钕铁硼H35售价不变，原材料保持不变，建议重点关注宁波韵升。 风险提示：美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。 |
