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军民融合概念股票(军民融合概念上市公司,龙头股,受益股)

2015-3-13 08:50| 发布者: admin| 查看: 120051| 评论: 0

摘要: 沪深两市军民融合概念股票(军民融合概念上市公司,龙头股,受益股)有中国嘉陵 、海兰信、振芯科技、旋极信息、中航黑豹、康达新材、海格通信、中国卫星、华力创通、海格通信、北斗星通、国腾电子、中海达、四维图新、 ...
海格通信(002465)斩获北斗亿元大单 喜迎新年开门红


    简评
    北斗全产业链布局优势显现,未来三年高速增长有把握
    北斗导航是公司重要核心业务之一,针对其市场的快速增长,公司加大资源投入,依托行业积累和资本优势,通过并购、合作完善了“芯片→模块→天线→整机→系统”的全产业链布局:(1)北斗导航天线在国防用户领域市场占有率第一;(2)射频芯片招标比测中以第二名的成绩获得承研资格,进入国家队行列;(3)北斗导航终端相关评比,参与5 个项目中的4 个项目,获得3 个第一,1 个第三的好成绩。在技术及产品领先行业外,公司在国防专装与通装市场均有较强的竞争力,将大客户风险降到最低。
    公司 2013 年北斗导航营业收入为1.74 亿元;2014 年累计已签订的北斗导航合同约4.6 亿元,呈现大幅增长态势。我们预测,此次中标合同大部分为北斗导航产品,2015 年市场拓展获得良好开局。目前,公司北斗产业园建设已进入尾声,将为公司北斗业务发展提供良好的物理平台。未来公司或将成立北斗集团,实现整体独立运营,2017 年左右有望实现20 亿营收规模。
    国防通信龙头,卫星通信增速快
    公司国防通信产品主要包括:(1)军工电台;(2)卫星通信。二者并非替代关系,同时装备将提高通信达到率。两项业务具有协同效应,有利于开拓客户,提高全军渗透率,海陆空全配备。未来,军工电台业务将有稳健增长,卫星通信高速增长可持续,国防通信更将向海外市场拓展。
    模拟仿真技术领先,或助力布局无人机
    公司2012 年收购摩诘创新,主要产品包括飞行模拟器、电动运动平台、视景系统、飞行员程序训练系统、战术模拟训练系统等。主要客户为各军兵种、研究院所等。
    无人机核心系统包括:飞控、载荷、通信、发动机等,公司通信系统底子厚,模拟仿真为研发飞行控制积累基础,未来有望与相关机构合作,进入市场更加广阔的无人机领域。
    不止于气象雷达,向高端产品迈进
    公司2011年收购北京爱尔达,实现在雷达产业链的延伸和扩张。爱尔达率先开发出我国第一部边界层相控阵风廓线雷达、具有国际先进水平的小型相控阵平板天线等。
    当前,国产军机及舰船相继获得大订单,低空飞行逐步走向放开,军用及民用通信系统、雷达需求激增。我们认为,公司作为传统的老牌军工企业,有向军工高端雷达进军的决心。
    大股东增持力度大,决心暗含实力强大
    公司非公开发行不超过7500万股,其中大股东增持4500万股,员工持股计划认购3500万股,价格不低于15.76元(停牌前收盘价为16.74元),且股票在36个月内不得转让,价格之高及锁定期之长,A股上市公司罕见,体现出大股东及公司员工对海格前景强烈看好。
    盈利预测与投资评级
    全军装备会议明确提出,坚持信息主导,推进信息化建设,将国防信息化提高到一个新的高度。公司在国防通信、北斗导航、模拟仿真、数字集群等多个领域位均于市场第一集团,未来更有望向军用雷达、无人机等领域发展。我们看好未来十年国防大发展,更看好国防信息化程度加速提升,通过产业与资本双轮驱动,未来公司业绩将持续快速增长。
    从选股逻辑方面思考,当前时点,综合考虑市场及情绪,我们建议布局行业白马龙头股及超跌成长股。从市值及业务布局综合分析,公司为国防信息化龙头标的,兼具"白马"与"成长"双重属性,为市场稀缺标的,因此我们将公司评级调高为"买入"。谨慎预测公司14-16年EPS分别为0.49元、0.65元、0.82元,目标价26元,强烈推荐!


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