伊利股份(600887)跟踪简报:高毛利新品陆续推出 业绩持续高增长可期
1、 进口奶对国产奶冲击有限 2、高毛利新品陆续推出 3、盈利能力仍有提升空间 4、分享行业二次整合机会 5、盈利预测与投资建议 维持公司“买入”评级。我们认为伊利目前正处在良性发展轨道上，在原有业务保持稳健增长的基础上，2015年重点发展的常温酸奶安慕希和核桃乳是巨大的亮点，同时原奶价格低位，对盈利贡献很大。预测2014/15/16年EPS 分别为1.42/1.75/2.09 元，按2016 年20 倍PE，则12 个月目标价42 元，维持公司“买入”评级。 6、风险提示 常温酸奶市场拓展未达预期，核桃乳开拓未达预期。 |
