000758 中色股份
000758 中色股份：国际工程承包、开发国内外铝锌为主的有色金属资源、国际技术承包、国际劳务合作、进出口等业务。 中色股份(000758)海内外项目开发经验丰富 事件： 公司发布业绩预告修正公告，2014 年全年，实现归属于上市公司股东的净利润24,557.52 万元–28,650.44 万元，比上年同期增长200% - 250%。 结论： 公司主营业务和投资收益增长推动公司业绩出现高速增长。在工程承包和资源开发方面，公司拥有丰富的海内外项目开发经验；在有色金属冶炼和装备制造方面，公司技术实力国内领先。随着公司海外承包业务收入的迅速增长, 以及锌和稀土产品价格的触底回升，预计公司将步入高速增长的轨道。给予推荐评级。 正文： 主营业务和投资收益增长推动公司业绩出现高速增长。公司承包工程业务大幅增长，同时有色金属价格有所回升，导致公司主营业务利润较上年同期大幅增长；此外，公司出售了所持盛达矿业的部分股权，导致公司投资收益有所增长。 在工程承包和资源开发方面，公司拥有丰富的海内外项目开发经验。一方面，公司拥有商务开发能力优秀的人才队伍，在国际市场形成了“NFC”的知名工程承包品牌；另一方面，公司从事国内外有色资源开发已有近二十年，培养了大批有丰富的资源开发和运营经验的人才，并拥有蒙古、赤峰、南方稀土和老挝铝土矿四大产业基地，并在积极开发东南亚及东亚等地区有色资源。 在有色金属冶炼和装备制造方面技术实力国内领先。有色金属冶炼领域，中色锌业的锌冶炼经济技术指标达到全国行业领先水平，具有明显的节能减排优势；珠江稀土是全国最早实现稀土全分离的企业之一，稀土萃取分离技术处于国内领先地位。在装备制造方面，中色泵业在大型隔膜泵制造领域技术领先，是国内最早研制开发大型隔膜泵，并成功将产品运用到冶金、化工、矿山等领域的最主要厂商。 工程承包业务大增和有色金属价格回升促进公司步入增长轨道。一方面，公司海外承包业务收入增长迅速, 且主要市场集中在“一带一路”重点区域，另一方面，2015 年锌和稀土产品价格有望触底回升，因此预计公司将步入高速增长的轨道。预计公司14-16 年每股收益分别为0.28 元、0.55 元、0.88 元。给予推荐评级。 |
