通信行业周报:FDD发牌在即,通信、互联网一触即发
最新观点:上周通信板块上涨2.70%,同期上证上涨2.33%,其中通信设备上涨2.77%,通信服务上涨2.37%,板块表现强于大盘。近期由于FDD-LTE牌照发放预期及互联网板块行业带动,通信行业板块表现明显强于指数,2015年一季度,我们继续坚定看好四条主线: (1)、国防信息化确定性最强:北斗产业进入订单、业绩、政策全面推进时节,为2015年必配品种,标的方面再次强调推荐A+B组合:振芯科技(高弹性)+海格通信(白马龙头),建议继续持有,调整即为买点。 (2)、国企改革预期强烈:电信行业向民企开放和混合所有制为主要方向,虽然传言无法验证、但预期会一直持续。标的方面推荐:鹏博士(电信+乐视)、二六三(移动转售+企业互联网转型)、天音控股(移动医疗转型)、中国联通(合并虽为传言,但预期持续,FDD牌照发放同为首先利好标的)。 (3)、4G发牌临近:随着FDD牌照发放预期临近,建议积极配置相关受益品种:中国联通+中兴通讯(如果改革中广电参与到电信领域,主设备提供商将直接受益)。 (4)、移动互联网一触即发:移动互联网板块热点频发,但注册制开启可能会造成真正互联网龙头回归对二流标的的估值压制,分化将进一步出现,建议注意相关风险并坚持配置各个细分板块的龙头。我们看好:运营商大数据、车联网、在线教育、移动视频、移动支付、垂直O2O等细分领域。标的方面关注恒宝股份、初灵信息、盛路通信、全通教育等。 行业动态:移动支付延续高速发展商户POS机为最大亮点 2月12日央行发布2014年支付体系运行总体情况,截至2014年末:(1)全国累计发行银行卡49.36亿张,全年新增银行卡7.22亿张,较上年末增长17.13%;(2)银行卡跨行支付系统联网商户1203.40万户,联网POS机具1593.50万台,较上年末分别增加439.93万户、530.29万台,其中POS机增长近50%;(3)移动支付业务45.24亿笔,金额22.59万亿元,同比分别增长170.25%和134.30%。当前阶段,我们建议关注恒宝股份、东信和平、天喻信息及新大陆、新国都等公司。其中我们重点推荐恒宝股份,我们保守预测公司15-16年EPS为0.58元、0.76元,当前股价对应15年估值仅27倍,相比同板块公司(如新国都、新大陆、证通电子等)估值优势明显。历史优秀,上市8年业绩持续增长,建议给予较好转型预期,强烈买入! |
